Tout d'abord, examinons l'indicateur BTC : RHODL que nous avons souligné dans le rapport mensuel précédent (18 octobre 2024). Cet indicateur est le ratio du "nombre de BTC détenus sur la chaîne pendant une semaine" au "nombre de BTC détenus sur la chaîne pendant 1-2 ans", utilisé pour refléter la performance des jetons à court terme par rapport aux jetons à long terme
Historiquement, avant et après le halving, l'indicateur RHODL subira des fluctuations à long terme, et le prix de la monnaie s'ajustera également horizontalement pendant la même période. Le rapport mensuel précédent mentionnait que l'indicateur et le prix de la monnaie fluctuaient horizontalement depuis près de 8 mois, et qu'il avait atteint le point où il pourrait percer à tout moment. La situation la plus récente de cet indicateur est illustrée dans la figure suivante
On peut voir que peu de temps après le dernier rapport mensuel, l'indicateur RHODL a percé sans encombre, et le prix de la monnaie a également fortement augmenté pour atteindre un sommet de près de 100 000 dollars américains. Ensuite, nous nous tournerons vers le dernier voyage du marché haussier en termes de temps et d'espace
Tout d'abord, regardons la dimension temporelle. Le graphique ci-dessus est également l'une des données principales sur la chaîne. L'indicateur supérieur du graphique est le
prix du BTC, et l'indicateur inférieur est le pourcentage de BTC détenu par les détenteurs à long terme sur la chaîne par rapport à la circulation totale de BTC. Historiquement, pendant les cycles de marché haussier (15-17 et 19-21), cet indicateur a connu deux grands cycles de déclin, avec un rebond pendant la période de transition entre les deux déclins
En principe, c'est également facile à comprendre : au début du marché haussier après la fin du marché baissier, les détenteurs à long terme ont profité du rebond des prix des monnaies pour vendre massivement des jetons, provoquant la première vague de déclin de l'indicateur ; ensuite, alors que le prix de la monnaie entrait dans un long ajustement horizontal au milieu du marché haussier, les détenteurs à long terme hibernaient et de plus en plus de monnaies devenaient des jetons à long terme au fil du temps, provoquant le rebond de l'indicateur ; après que le prix de la monnaie ait connu un long ajustement, il a continué à atteindre de nouveaux sommets, et le marché est entré dans la seconde moitié du marché haussier. Les détenteurs à long terme ont également continué à vendre des profits alors que le prix de la monnaie continuait de monter, provoquant la deuxième vague de déclin à grande échelle de l'indicateur
Actuellement, cet indicateur est déjà entré dans la deuxième vague de déclin à grande échelle, et s'il tombe à la position gravée en 2016-2017 et 2020-2021, alors le prochain progrès du marché haussier pourrait encore avoir 4-7 mois restants
Ensuite, regardons la dimension spatiale de la dernière étape du marché haussier
L'indicateur dans la figure est BTC : MVRV, qui est le " (prix du marché actuel)/(prix d'achat) " de tous les BTC sur la chaîne, reflétant le taux de rendement moyen de tous les investisseurs
Ensuite, en utilisant la fonction y = a + b * e ^ (c * x) pour ajuster le sommet historique de l'indicateur MVRV (flèche rouge dans la figure), il est supposé que le MVRV de ce marché haussier pourrait atteindre une hauteur de 3,5 sur la base de la fonction d'ajustement
Enfin, selon la fonction d'ajustement de la limite supérieure et la fonction d'ajustement de la limite inférieure, l'indicateur d'oscillation de 0-100 est ajouté pour comp
Diviser complètement le prix de la pièce du bas vers le haut en six étapes. Le score actuel de cet indicateur est de 71, ce qui se situe dans la plage excitante (en ne regardant que les données d'aujourd'hui, l'indicateur atteint 100, et le prix de la pièce est d'au moins 133 000).
Enfin, nous tenons à mentionner que la plupart des analyses ci-dessus sont basées sur des cycles plus larges, et pour compléter l'évasion du sommet du marché haussier, une exécution tactique plus stricte est nécessaire
Dans ce but, nous avons consacré beaucoup d'efforts à développer divers indicateurs de tarification de sommet, et finalement sélectionné sept indicateurs de tarification de sommet (comme indiqué dans la figure ci-dessus) après plusieurs itérations et améliorations. En considérant l'indicateur de maintenance Alpha, la formule spécifique n'est pas encore publique, merci de votre compréhension
De plus, un graphique à barres est ajouté pour montrer le nombre d'indicateurs de tarification pour le prix de la monnaie franchissant le sommet haussier. On peut voir intuitivement que dans l'histoire, le Bitcoin a toujours franchi 5 voire 6 lignes en peu de temps avant de compléter le pic
L'inspiration tactique que cela nous apporte peut être dans le processus futur de pic de marché haussier, en se référant au graphique à barres, à mesure que le prix de la pièce continue de franchir l'indicateur de tarification du sommet haussier, il peut continuer à échapper au sommet par lots, plus il y a de percées, plus il y a de dégagement de positionnement
Il est à noter que le prix du sommet haussier en 2013 et 2017 a franchi 6 lignes, et le prix du sommet haussier en 2021 a franchi 5 lignes. S'il est estimé de manière conservatrice que ce tour de sommet haussier ne franchira que 4 lignes, et que le prix actuel de la 4ème ligne est de 145 000 dollars, alors ce tour de sommet haussier pourrait franchir au moins 145 000 dollars
Résumé
Le long balancement du marché haussier à moyen terme se terminera et inaugurera un nouveau chapitre, tout comme les cycles précédents
La dernière étape du marché haussier est à peu près prévisible en termes de temps et d'espace (sauf pour l'événement Cygne Noir).
Échapper au sommet du marché haussier est une petite probabilité, tandis que compléter le marché haussier et obtenir des bénéfices substantiels est une forte probabilité (pas de FOMO).
