Standard Chartered et Zodia Markets prévoient que l'utilisation des stablecoins pourrait atteindre 10 % des transactions M2 et FX aux États-Unis

Les analystes de Standard Chartered et de Zodia Markets prévoient que les stablecoins connaîtront une croissance significative de leur adoption, pouvant potentiellement représenter 10 % des transactions M2 aux États-Unis à l'avenir.

"À l'heure actuelle, les stablecoins ne représentent que 1 % des transactions M2 aux États-Unis et seulement 1 % des transactions de change, mais à mesure que le secteur se légitimise, un passage à 10 % pour chaque mesure est envisageable", ont déclaré Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, et Nick Philpott, cofondateur de Zodia Markets, dans un rapport publié jeudi.

L'offre monétaire M2 est une mesure clé de l'offre monétaire totale dans une économie qui inclut tout l'argent en circulation plus d'autres actifs facilement convertibles en espèces.

Selon les analystes, le principal moteur de cette croissance sera la régulation des stablecoins aux États-Unis. Sous l'administration Biden, trois projets de loi majeurs ont été introduits pour établir des cadres réglementaires permettant aux banques d'émettre des stablecoins, bien que peu de progrès aient été réalisés. Cependant, Kendrick et Philpott voient l'administration Trump entrante comme ayant le potentiel de faire des progrès plus substantiels dans la régulation des stablecoins, ce qui pourrait accélérer le développement du secteur.

La structure tarifaire opaque des systèmes de paiement traditionnels

Les analystes ont également souligné les limitations de l'infrastructure financière mondiale actuelle. Le système bancaire correspondant et SWIFT, qui sont restés largement inchangés depuis l'adoption des systèmes de règlement brut en temps réel (RTGS) au début des années 1990, facturent des frais basés sur l'adhésion, le volume des transactions et les remises. Le règlement est souvent régi par une base prix-temps, qui est opaque pour de nombreux clients. "Le règlement est régi sur une base prix-temps qui est en fait une file d'attente basée sur le principe du 'premier arrivé, premier servi'", ont déclaré les analystes.

Le rapport de Standard Chartered de jeudi a noté que les stablecoins sont de plus en plus utilisés au-delà du simple trading de collatéral, avec des applications croissantes dans les paiements transfrontaliers, la paie, le règlement commercial et les envois de fonds. Le rapport a cité une enquête YouGov qui a révélé que les stablecoins gagnent du terrain sur les marchés émergents, en particulier au Brésil, en Turquie, au Nigeria, en Inde et en Indonésie.

L'enquête menée auprès de 500 adultes dans chaque pays a révélé plusieurs informations clés sur l'utilisation croissante des stablecoins. Les utilisateurs apprécient la possibilité de détenir des représentations tokenisées de devises fiduciaires, principalement le dollar américain, directement sous leur propre garde, sans avoir à se fier à des comptes bancaires potentiellement peu fiables ou inaccessibles.

Les stablecoins deviennent de plus en plus populaires pour divers usages, y compris les paiements transfrontaliers, la substitution de devises et l'accès à des produits financiers à rendement plus élevé. L'adoption s'accélère sur ces marchés, avec 69 % des utilisateurs citant la substitution de devises comme l'utilisation la plus courante des stablecoins, suivie par 39 % les utilisant pour payer des biens et services, et un autre 39 % les utilisant pour les paiements transfrontaliers.

La capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un nouveau sommet historique de 190 milliards de dollars, dépassant le précédent record de 188 milliards de dollars établi en avril 2022, avant l'effondrement de TerraUSD. La majorité du marché est dominée par des pièces adossées à des devises fiduciaires telles que l'USDT à 73 % et l'USDC à 21 %. L'USDT est désormais le troisième plus grand actif numérique dans l'ensemble, après le Bitcoin et l'Ethereum.