Décryptage de $THE et veTHE : Modèle économique des tokens de Thena et analyse du potentiel d'augmentation

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远山洞见2024/11/27 07:08

Par:远山洞见

I. Introduction du projet

Thena est un échange décentralisé (DEX) et un réseau de liquidité construit sur BNB Chain et opBNB, visant à fournir aux utilisateurs et partenaires des services complets de gestion de trading et de liquidité. Son écosystème couvre une variété de produits, y compris le trading au comptant, les contrats perpétuels, les plateformes de trading social, et le prochain Launchpad, pour répondre aux besoins diversifiés des différents utilisateurs.

En tant que l'un des produits phares, THENA offre des fonctions de trading au comptant conviviales, soutenant l'échange d'actifs numériques et la génération de revenus passifs. ALPHA est une plateforme de trading de contrats perpétuels qui prend en charge plus de 270 crypto-actifs, offrant des options de trading avec un effet de levier allant jusqu'à 60x. En même temps, ARENA intègre des éléments sociaux dans le trading, créant une expérience utilisateur compétitive et aidant les partenaires à augmenter la participation au marché. De plus, la plateforme de lancement WARP est sur le point d'être lancée, offrant des opportunités d'investissement précoce pour les projets émergents.

La vision de Thena est de devenir le "SuperApp" du monde DeFi. En fournissant une expérience utilisateur proche des échanges centralisés (CEX), Thena espère attirer plus d'utilisateurs à rejoindre l'écosystème on-chain. Avec la couche de liquidité de modularisation, Thena s'engage à répondre à divers besoins de liquidité, y compris les stablecoins, les tokens de staking de liquidité (LSTs), la tokenisation d'actifs (Tokenized RWAs), les Meme coins, et les tokens AI.

La mission principale de Thena est de construire l'avenir de la finance décentralisée grâce à une expérience utilisateur pratique et une gestion flexible de la liquidité. Que ce soit pour les traders novices ou expérimentés, Thena espère devenir leur plateforme préférée pour entrer dans le monde DeFi.

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II. Points forts du projet

1. Écologie full-chain et modularisation

Thena est construit sur deux grands réseaux, BNB Chain et opBNB, tirant pleinement parti de ses avantages de performance pour soutenir divers modèles AMM de modularisation, y compris AMM de liquidité concentrée, AMM stable, et AMM classique Uniswap V2, répondant de manière flexible aux besoins de liquidité d'actifs divers tels que les stablecoins, les Meme coins, et les tokens AI, fournissant des solutions efficaces et personnalisables pour les partenaires et les utilisateurs.

2. Mécanisme d'incitation innovant ve (3, 3)

La plateforme adopte un modèle d'incitation unique ve (3,3), permettant aux partenaires de configurer de manière flexible les stratégies d'incitation des pools de liquidité à travers un marché d'incitation ouvert. Les parties prenantes peuvent ajuster l'intensité des incitations des tokens en fonction de la dynamique du marché pour atteindre une gestion précise de la liquidité et injecter plus de vitalité dans l'écosystème.

3. Expérience simplifiée centrée sur l'utilisateur

Thena se concentre sur la réduction des barrières pour les utilisateurs, offrant des expériences d'interaction on-chain pratiques allant de l'abstraction de portefeuille, la recharge/retrait de monnaie fiduciaire au pontage cross-chain. En même temps, la prochaine carte de débit et les services bancaires réaliseront davantage une connexion transparente entre la finance traditionnelle et DeFi, répondant aux besoins diversifiés des utilisateurs mondiaux.

4. Innovation continue et expansion mondiale

La plateforme de trading social d'ARENA attire les utilisateurs grâce à une expérience compétitive. ALPHA fournit des services de trading de contrats avec un effet de levier allant jusqu'à 60x. La prochaine plateforme de lancement WARP et la fonctionnalité de compétition de trading sans permission stimuleront la participation des utilisateurs mondiaux et les afflux de capitaux. Thena s'engage à devenir une "super application" dans le monde DeFi, construisant un écosystème financier durable à long terme pour les utilisateurs et les partenaires.

III. Attentes de valeur marchande

Basé sur l'offre initiale en circulation de THE de 55,167,151.878, le prix actuel est de 1.33, et la valeur marchande actuelle en circulation est d'environ 73 176 478,769 dollars. En se référant aux données et au potentiel de marché du projet de référence, nous estimons la performance possible de la valeur marchande de THE à l'avenir comme suit :

Projet de référence :

1. Infrastructure de trading décentralisée ZRX

Prix unitaire : 0,5327 dollars

Capitalisation boursière : 451 498 780,078 dollars

Offre en circulation : 848 396 562,907 ZRX

Résultat du calcul : Si la valeur marchande en circulation de THE atteint le niveau de ZRX, le prix unitaire de $THE est d'environ 8,19 dollars, soit une augmentation d'environ 6,16 fois.

2. Échange décentralisé CAKE

Prix unitaire : 2,7 dollars

Capitalisation boursière : 769 146 510,088 dollars

Offre en circulation : 284 933 557,945 CAKE

Résultat du calcul : Si la valeur marchande en circulation de THE atteint le niveau de CAKE, le prix unitaire de $THE est d'environ 13,94 dollars, soit une augmentation d'environ 10,48 fois.

3. Protocole de transaction décentralisé UNI

Prix unitaire : 11,4 dollars

Capitalisation boursière : 6 851 669 441,63 dollars

Offre en circulation : 600 425 073,71 UNI

Résultat du calcul : Si la valeur marchande en circulation de THE atteint le niveau de UNI, le prix unitaire de $THE est d'environ 124,21 dollars, soit une augmentation d'environ 93,37 fois.

En comparant ces projets importants dans l'écosystème DeFi, THE a le potentiel d'occuper une place sur le marché des échanges décentralisés avec son réseau de liquidité modulaire basé sur BNB Chain et opBNB et son modèle d'incitation ve (3,3).

IV. Économie du jeton Thena (THE)

Le système économique du jeton de Thena optimise les mécanismes de gouvernance, les incitations à la liquidité et la participation communautaire grâce à la combinaison de $THE et veTHE, visant à créer un écosystème hautement décentralisé et durable. Voici le modèle d'allocation et le mécanisme fonctionnel détaillés de $THE.

1. Modèle d'allocation de $THE

L'offre initiale de Thena est divisée en plusieurs parties clés, soutenant clairement le développement écologique et la construction de liquidité.

Airdrops pour les utilisateurs (25 %, 12 500 000 pièces) $THE et veTHE ont été distribués aux premiers utilisateurs pour motiver la participation communautaire et soutenir l'expansion de l'écosystème.

L'airdrop du protocole (19 %, 9 500 000 pièces) est alloué aux protocoles souhaitant interagir avec la couche de liquidité de Thena, promouvant la coopération multipartite et établissant un écosystème précoce.

L'allocation de l'équipe (18 %, 9 000 000 pièces) est utilisée pour récompenser les contributions de l'équipe centrale et promouvoir le développement à long terme de Thena.

Le Fonds Écologique (25 %, 12 500 000 pièces) est utilisé pour soutenir la construction de l'écosystème, y compris les incitations aux développeurs, les récompenses des partenaires et l'expansion des fonctionnalités de la plateforme.

L'airdrop pour les détenteurs de NFT (9 %, 4 500 000 pièces) distribue $THE aux détenteurs de NFT en récompense de leur soutien à la plateforme et pour renforcer l'adhésion communautaire.

La liquidité initiale (4 %, 2 000 000 pièces) est allouée pour établir le pool de liquidité initial de la plateforme afin d'assurer des échanges fluides.

2. veTHE : Jetons de gouvernance et de revenus

VeTHE est la version de vote hébergée de $THE, qui combine le mécanisme anti-dilution d'Olympus DAO et le modèle de verrouillage de Curve pour optimiser la participation à la gouvernance et la distribution des profits.

Méthode d'acquisition : Les utilisateurs obtiennent veTHE en verrouillant $THE (jusqu'à 2 ans). Plus le temps de verrouillage est long, plus le poids de vote est élevé.

Droits de revenus de l'accord :

Les détenteurs de veTHE peuvent voter sur la liquidité

y pool (Gauge) chaque semaine et recevez les avantages suivants :

90% des frais de transaction : frais de transaction du pool de vote.

100% d'incitation au vote : L'accord est une récompense pour attirer les votes à être déposés.

Participation à la gouvernance : Influencer l'amélioration du protocole et la stratégie de distribution de $THE par le vote.

Mécanisme anti-dilution : La plateforme utilise le mécanisme ve (3,3) pour allouer dynamiquement veTHE via Rebase chaque semaine, minimisant la dilution des premiers détenteurs.

Flexibilité : veTHE peut être divisé, fusionné ou échangé sur le marché secondaire, augmentant la liquidité des jetons de gouvernance.

3. Pool de liquidité dynamique Gauge

Gauge est le cœur du pool de liquidité de la plateforme, avec les détenteurs de veTHE votant chaque semaine pour déterminer le ratio d'allocation de $THE.

Caractéristiques du mécanisme : Pas de vote négatif pour garantir des incitations positives. Le pool de liquidité ajuste dynamiquement l'allocation des incitations en fonction des résultats du vote pour améliorer l'efficacité du capital. Après la fin du vote hebdomadaire, les frais de transaction et les incitations au vote sont alloués aux détenteurs de veTHE.

4. Le NFT : Le NFT est une collection non dilutive de NFTs qui partage les revenus avec la plateforme via le staking.

Source de revenu :

10% des frais de transaction de la plateforme.

Revenus de royalties NFT sur le marché secondaire.

V. Équipe et financement

1. Membres de l'équipe

Theseus : Co-fondateur et PDG, responsable de la direction stratégique de la plateforme et de la gestion globale.

0xApollo : Co-fondateur et CMO, se concentrant sur le marketing et le branding.

CHIA-BAO YAO : Responsable de la croissance, chargé de la stratégie de croissance des utilisateurs et des opérations communautaires.

2. Situation de financement

Le 8 décembre 2023, Thena a annoncé la clôture d'un tour de financement dirigé par Orbs, avec un montant de financement de 600 000 $.

De plus, Thena a récemment reçu un soutien stratégique de BNB Chain pour promouvoir le développement innovant de sa plateforme de trading SocialFi et THENA ARENA. Ce financement stratégique consolidera davantage la position de leader de Thena dans la finance décentralisée et l'aidera à continuer d'innover sur le marché de la liquidité.

VI. Avertissement de risque

1. L'incitation à la gouvernance de veTHE dépend des revenus des frais de transaction de la plateforme et des fonds d'incitation déposés par des accords externes. Si le volume de transactions de la plateforme ne continue pas de croître, ou si l'accord externe diminue l'investissement dans les incitations Gauge, cela peut entraîner une diminution des revenus des détenteurs de veTHE, affectant ainsi la participation à la gouvernance et la volonté de verrouillage à long terme.

2. Les revenus des détenteurs de veTHE proviennent principalement des frais de transaction et des incitations au vote déposées dans des accords externes. Si les frais de transaction de la plateforme ne sont pas suffisamment compétitifs, cela peut entraîner une diminution des revenus globaux de l'accord, affectant le retour des détenteurs de veTHE. La dépendance des accords externes aux incitations Gauge peut être trop élevée. Si les fonds externes diminuent, cela affectera directement la santé de l'écosystème de liquidité de la plateforme.

VII. Lien officiel

Site Web：https://thena.fi/

Twitter：https://x.com/ThenaFi_

Telegram：https://t.me/Thena_Fi

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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