L'Ether gagne en élan alors que le capital se déplace du bitcoin et que l'activité sur les dérivés augmente

Les analystes ont observé un déplacement des flux de capitaux du bitcoin vers l'ether, le marché des dérivés indiquant que les investisseurs s'attendent à une dynamique haussière à court terme pour le deuxième plus grand actif numérique par capitalisation boursière.

L'intérêt ouvert pour l'ether a bondi au cours du week-end, accompagné d'une volatilité implicite accrue et d'une demande prononcée pour les options d'achat, signalant une confiance croissante parmi les traders de dérivés. 

Au cours des dernières 24 heures, l'ether a gagné plus de 6 %, se négociant au-dessus de 3 513 $, tandis que le bitcoin a connu une baisse modeste de 0,5 %, maintenant évalué à environ 95 600 $, selon la page des prix de The Block.

« Les flux des dernières sessions ont basculé en faveur de l'ether, alors que l'intérêt ouvert sur les bourses a atteint des sommets historiques au cours du week-end », ont noté les analystes de Wintermute dans leur mise à jour hebdomadaire du marché crypto.

Les dérivés de l'ether montrent une forte demande

Le pivot du bitcoin vers l'ether a été caractérisé par une forte augmentation de la volatilité implicite pour l'ether et un sommet de 12 mois dans le biais put-call, indiquant une forte préférence pour l'exposition à la hausse. Selon les analystes de Wintermute, les traders poussent agressivement le marché à la hausse par des achats de couverture.

"De gros blocs au cours du week-end comprenaient des spreads d'options d'achat ether pour le 27 décembre, avec des prix d'exercice allant de 3 600 $ à 5 000 $", a rapporté Wintermute. Les analystes ont ajouté que la prime notable de 8 à 10 points dans les contrats d'options d'achat ether à court terme pourrait attirer des activités de couverture via des inversions de risque de 10 à 25 jours.

Cette dynamique haussière de l'ether a également suscité une demande de gré à gré (OTC) pour les jetons ERC20, le memecoin Pepe émergeant comme un bénéficiaire remarquable. Le prix de Pepe a gagné plus de 54 % au cours de la dernière quinzaine. "Pepe continue de voir de fortes offres, en particulier dans les écosystèmes de la couche 2, alors que le rallye de l'ether stimule l'intérêt pour les altcoins", a déclaré Wintermute.

Les analystes de QCP Capital ont fait écho aux observations de Wintermute Trading, observant une rotation régulière des flux de capitaux du bitcoin vers l'ether et d'autres altcoins au cours des dernières 24 heures. « Le marché semble s'attendre à ce que le bitcoin évolue latéralement jusqu'en décembre, l'attention se portant sur l'ether à court terme », ont déclaré les analystes de QCP.

Sur les marchés des dérivés, les inversions de risque de l'ether restent fortement biaisées en faveur des options d'achat à court terme, tandis que les options d'achat de bitcoin montrent un intérêt plus fort pour les contrats expirant après le 27 décembre 2024, ont déclaré les analystes de QCP Capital. Ce retard est attribué aux traders anticipant des politiques pro-crypto du président élu Donald Trump, qui devraient entrer en vigueur après son investiture le 20 janvier de l'année prochaine.

Malgré de fortes entrées de fonds dans les ETF spot et un sentiment positif autour du bitcoin, un mur de vente de 100 000 $ a ralenti son ascension. Les analystes de QCP ont souligné que la domination du bitcoin est passée de 62 % à 59 % au cours de la semaine dernière, suggérant un déplacement progressif vers l'ether et les altcoins.

« L'échec du bitcoin à franchir de manière décisive les 100 000 $ pourrait accélérer cette rotation vers l'ether et d'autres actifs », ont ajouté les analystes de QCP. Cependant, ils ont noté qu'un catalyseur potentiel, tel qu'un autre achat important par MicroStrategy, pourrait raviver l'élan du bitcoin et détourner temporairement l'attention des altcoins.