• Le BTC s’approche de son plus haut niveau historique dans le contexte de la semaine électorale, tandis que l’ETH reste modéré, ne parvenant pas à dépasser les niveaux de 2,7k $.
  • L’intérêt ouvert des contrats à terme et des options sur le BTC a augmenté, la volatilité implicite indiquant une prime de risque significative à l’approche des élections américaines.

Les récentes mises à jour du marché par QCP Capital révèlent des fluctuations et des réactions intéressantes liées à l’économie américaine et à l’approche de la semaine électorale. Avec une augmentation de 2,7 % d’une année sur l’autre au lieu des 2,6 % attendus, les données sur les dépenses de consommation personnelle de base (PCE) de jeudi ont dépassé les attentes.

Vendredi, cependant, la surprise a été différente, les statistiques sur les emplois non agricoles (NFP) n’indiquant que 12 000 au lieu des 110 000 prévus, soit bien en deçà des prévisions. Alors que les acteurs du marché révisaient leurs positions, ce tableau économique mitigé a permis à l’indice du dollar américain (DXY) de se redresser et d’atteindre le niveau de 104.

Les réactions du marché soulignent le sentiment de prudence à l’approche de la semaine électorale

Le taux de chômage américain est resté constant à 4,1 %, ce qui souligne la résistance du marché de l’emploi malgré les données médiocres du NFP. Ce changement a augmenté les chances d’une réduction des taux de 25 points de base en novembre, qui s’élèvent aujourd’hui à 96,4 %.

Les indices boursiers ont également reflété la réaction du marché ; la journée de vendredi s’est terminée sur une note haussière après les bons résultats d’Amazon (AMZN). Les rendements du Trésor américain, qui ont d’abord baissé en réaction aux données du NFP, ont ensuite atteint un sommet dans quatre mois.

Cette évolution témoigne de la prudence du marché à l’approche de la semaine des élections, les opérateurs étant toujours réticents à l’idée d’effectuer d’importants achats d’obligations.

Pour renforcer la dynamique du marché, les prix du pétrole brut Brent et West Texas Intermediate (WTI) n’ont pas augmenté en réponse aux rumeurs selon lesquelles l’Iran se préparait à lancer une attaque en représailles contre Israël . Cette incertitude géopolitique a ajouté une couche de risque qui a affecté l’attitude générale et le mouvement des actifs au cours de la semaine.

Le BTC dépasse l’ETH alors que les flux institutionnels stimulent le marché des crypto-monnaies

Le bitcoin (BTC) a ajouté plus de mystère depuis qu’il a atteint un chiffre d’échange de 73 600 $ mardi soir, se rapprochant de son plus haut historique (ATH). L’anticipation de la semaine électorale a conduit à cette augmentation et a attiré beaucoup d’attention de la part de la communauté cryptographique.

Bien que la performance hebdomadaire du Bitcoin ait été exceptionnelle, l’Ethereum (ETH) a été à la traîne, essayant d’atteindre la barre des 2 700 dollars et restant quelque peu silencieux par rapport à cela. Cette différence entre les performances du BTC et de l’ETH a mis en évidence l’évolution des flux stratégiques et de l’attention des investisseurs.

En particulier, le marché des crypto-monnaies a connu d’importants afflux d’ETF au cours de cette période, avec un afflux net de 2,1 milliards de dollars pour la BTC tout au long de la semaine.

À lui seul, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT ) de BlackRock a enregistré un afflux net de 872 millions de dollars en une journée, le plus important depuis son lancement en janvier. Ces résultats ont renforcé la confiance, malgré les baisses sporadiques du marché, en confirmant le fort désir d’exposition institutionnelle au bitcoin.

Vendredi, cependant, le bitcoin est passé sous la barre des 69 000 dollars. L’intérêt ouvert (OI) pour les contrats à terme et les options sur le BTC montre que l’intérêt du marché est resté élevé malgré cette baisse. Reflétant des augmentations respectives de 24,20 % et 36,76 % depuis le début du mois d’octobre, l’intérêt en cours total pour les contrats à terme sur le BTC a grimpé à 40,65 milliards de dollars. Tandis que l’intérêt en cours pour les options sur le BTC a augmenté à 25,3 milliards de dollars.

La volatilité implicite à sept jours du BTC s’élevant à 74,4 %, soit bien plus que la volatilité réalisée à sept jours (41,4 %), le marché des options a également mis en évidence des attentes élevées. Alors que le marché se prépare à d’éventuels mouvements motivés par les élections, cette disparité indique une prime de risque évidente.

Volatilité attendue pendant la semaine électorale en raison de l’évolution de la situation politique

En ce qui concerne la semaine des élections, les acteurs du marché s’attendent à une grande volatilité. En tant que POTUS attendu, l’ancien président Donald Trump est en tête en termes de favorabilité , mais sa cote sur Polymarket a récemment chuté de 66 % à 57 %. La vice-présidente Kamala Harris est à la traîne avec 43 %.

Ce changement dans les cotes de paris indique une incertitude croissante quant à l’issue prochaine des élections. Les analystes du marché, dont QCP Capital, prévoient que l’élection déclenchera une situation de « vente des nouvelles » similaire au comportement du marché observé lors de la conférence sur le bitcoin de Nashville.

Parmi les participants les plus en vue, Trump, qui a promis de faire des États-Unis la « capitale cryptographique de la planète », a suscité un grand intérêt pour cette conférence qui se tiendra en juillet 2024. Bien que le marché ait d’abord été très excité, la réalité après l’événement a été une réaction évidente de « vente de la nouvelle » qui a fait chuter la valeur des actifs.

Sur la base de leur indicateur de momentum de volatilité (VMI), les rapports antérieurs de QCP Capital ont souligné que les événements importants entraînent généralement une volatilité notable ; BTC et ETH ont connu des fluctuations de prix plus importantes à cet égard.

En outre, CNF a précédemment révélé que, quel que soit le vainqueur, Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, s’attend à un changement notable sur la scène cryptographique à l’approche des élections américaines. Cette attitude reflète l’anticipation du changement et l’adaptation de l’ensemble du marché en réaction aux développements politiques et juridiques.