CryptoQuant considère la diminution de l'offre des détenteurs à court terme de bitcoin comme un obstacle à la percée des prix

Le changement sur 30 jours de l'offre de détenteurs à court terme (STH) de bitcoin est tombé à des niveaux jamais vus depuis 2012, selon les données de CryptoQuant.

L'offre s'est déplacée vers les détenteurs à long terme (LTH), un groupe qui accumule et conserve généralement le bitcoin sur de longues périodes, défini comme des adresses ayant détenu du bitcoin pendant 155 jours ou plus. Cependant, le manque de nouvelle demande de la part du groupe des détenteurs à court terme pourrait restreindre la capacité du bitcoin à sortir de sa fourchette de prix actuelle, selon un analyste de la société d'intelligence de marché.

"Historiquement, les rallyes du bitcoin vers de nouveaux sommets résultent de nouveaux détenteurs achetant auprès de détenteurs à long terme et faisant monter les prix dans ce processus. Bien que l'accumulation de bitcoin par les détenteurs à long terme semble être une condition préalable à une appréciation supplémentaire des prix, la réalité est que le bitcoin a besoin d'une nouvelle demande, de la part des détenteurs à court terme achetant, pour soutenir un rallye des prix. C'est ce qui s'est passé lors des cycles haussiers," a déclaré Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, à The Block.

Les graphiques de CryptoQuant montrent une forte corrélation positive entre l'activité des détenteurs à court terme et le prix du bitcoin. Moreno a ajouté, "Actuellement, il n'y a toujours pas de nouvelle demande significative de la part des détenteurs à court terme."

Bitcoin BTC -0.14% l'offre des détenteurs à court terme chute à un plus bas de plusieurs années. Image : CryptoQuant.

La domination du marché du bitcoin atteint son plus haut niveau depuis avril 2021

Par ailleurs, la capitalisation boursière du bitcoin a augmenté pour atteindre 54,9 % du marché total des cryptomonnaies, marquant son plus haut niveau depuis avril 2021. Selon un rapport de Kaiko Research, la domination du bitcoin sur les 50 principales altcoins est maintenant à son plus fort depuis que le marché a approché des sommets historiques en mars de cette année.

La domination de la capitalisation boursière du bitcoin a atteint un sommet de plusieurs années. Image : TradingView.

Lors de la vente massive du 5 août—provoquée par une augmentation soudaine des taux d'intérêt au Japon—le delta de volume cumulé (CVD) du bitcoin, un indicateur clé de la pression d'achat et de vente, est resté positif sur les bourses américaines. En revanche, de nombreuses altcoins ont subi de lourdes ventes. Cette tendance renforce encore la réputation du bitcoin en tant que "valeur refuge" en période d'incertitude sur le marché, ont déclaré les analystes de Kaiko Research.

"Du 4 au 6 août, au milieu de l'une des pires ventes massives de crypto de ces dernières années, le CVD du bitcoin—un indicateur clé de la pression d'achat et de vente—est resté fortement positif sur les bourses américaines. En revanche, les altcoins ont considérablement souffert, les cinq principales subissant des ventes importantes sur la plupart des bourses," ont ajouté les analystes de Kaiko Research.

Le rapport a indiqué que le lancement en janvier de fonds négociés en bourse (ETFs) de bitcoin au comptant aux États-Unis a encore renforcé la position du bitcoin en tant qu'actif investissable, attirant le capital institutionnel. En revanche, les altcoins continuent de porter des primes de risque plus élevées, faisant face à une plus grande volatilité dans cet environnement macro incertain.