- L'intérêt des conseillers pour les ETF Bitcoin augmente, avec des grandes entreprises comme Goldman Sachs et Morgan Stanley augmentant leurs participations.
- Les fonds spéculatifs réduisent leur exposition aux ETF Bitcoin, modifiant leurs stratégies.
- Malgré la volatilité des prix du Bitcoin, les flux institutionnels vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont bondi au deuxième trimestre 2024.
Une étude de marché réalisée par les analystes de Coinbase révèle que l'intérêt des conseillers pour les ETF Bitcoin au comptant augmente tandis que les fonds spéculatifs réduisent leur exposition. Le rapport souligne que les flux institutionnels vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont bondi au deuxième trimestre 2024, même si les prix du Bitcoin ont connu une volatilité significative.
Les principaux conseillers en investissement, dont Goldman Sachs et Morgan Stanley, ont augmenté leurs participations dans les ETF Bitcoin, détenant respectivement 412 millions de dollars et 188 millions de dollars. Les deux détiennent probablement des actions pour le compte de clients via leurs divisions de banque privée et de gestion de patrimoine.
Coinbase souligne que la proportion de détenteurs institutionnels classés comme « conseillers en investissement » est passée de 29,8 % à 36,6 %, représentant une augmentation de 6 % à 9 % du total des actions. En revanche, le pourcentage de participations des fonds spéculatifs parmi les institutions a diminué de 37,7 % à 30,5 %, passant de 8 % à 7 % du total des actions.
Essentiellement, tandis que les conseillers financiers de Goldman Sachs et Morgan Stanley recommandent les ETF Bitcoin à leurs clients, l'intérêt des fonds spéculatifs pour le produit Bitcoin diminue.
Les analystes de Coinbase ont suggéré que de nombreux fonds spéculatifs pourraient acheter des ETF pour négocier la base, comme en témoigne une augmentation de 15 % de l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin du CME, atteignant 18,2k contrats (2,75 milliards de dollars) au cours du 2T24.
Le rapport a également révélé que le marché des ETF a enregistré des flux nets de 2,4 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'année. Pendant ce temps, les actifs sous gestion (AUM) pour les ETF Bitcoin au comptant ont diminué de 59,3 milliards de dollars à 51,8 milliards de dollars en raison de la baisse des prix du BTC de 70 700 dollars à 60 300 dollars.
Les analystes de marché de Coinbase estiment que les flux continus d'ETF pendant la sous-performance du Bitcoin sont un signe révélateur d'un indicateur prometteur d'un intérêt soutenu pour la crypto de la part des nouveaux pools de capitaux accédant aux ETF.
Il est important de noter que Coinbase souligne que le marché plus large des cryptomonnaies reste sensible aux tendances macroéconomiques mondiales, impactant significativement le sentiment des investisseurs. Le rapport de l'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis de juillet 2024 a indiqué une augmentation de 2,9 % d'une année sur l'autre, ce qui a conduit à des spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt.
Cet optimisme est équilibré par d'autres signes économiques forts, comme des ventes au détail robustes et des demandes de chômage stables, indiquant que l'économie américaine pourrait ne pas ralentir aussi rapidement que certains l'avaient anticipé.
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