Ratios de liquidité

Que sont les ratios de liquidité ?

Les ratios de liquidité jouent un rôle essentiel dans l'évaluation de la capacité d'une organisation à régler ses dettes à court terme et dans l'évaluation de sa situation financière globale. Ces paramètres fournissent des informations précieuses sur la capacité d'une entreprise à surmonter ses difficultés financières, permettant aux investisseurs de faire des choix en connaissance de cause.

Principaux ratios de liquidité

Trois ratios de liquidité couramment utilisés sont essentiels pour évaluer la stabilité financière à court terme d'une entreprise. Il est important de considérer ces ratios en conjonction avec d'autres indicateurs financiers afin d'obtenir une compréhension globale de la santé financière d'une entreprise.

Ratio de liquidité générale

Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d'une entreprise à régler ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Un ratio plus élevé signifie une position de liquidité plus forte. La formule du ratio de liquidité générale est la suivante :

Ratio de liquidité générale = Actif à court terme / Passif à court terme

Ratio de liquidité générale

Également appelé ratio d'acidité, le ratio de liquidité générale évalue la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides, à l'exclusion des stocks. Ce ratio est considéré comme plus strict que le ratio de liquidité générale. La formule est la suivante :

Ratio de liquidité relative = (Trésorerie + Titres négociables + Comptes débiteurs) / Passif à court terme

Ratio de trésorerie

Le ratio de liquidité est une mesure prudente de la liquidité, qui se concentre uniquement sur les liquidités détenues par une entreprise. Ce ratio indique dans quelle mesure les dettes à court terme sont couvertes par les liquidités disponibles. La formule est la suivante :

Ratio de trésorerie = Disponibilités / Dettes à court terme

Avantages et inconvénients des ratios de liquidité

Les avantages des ratios de liquidité sont leur simplicité et leur facilité de calcul, leur utilité pour évaluer la santé financière et le niveau de risque d'une entreprise, leur facilité de comparaison entre les entreprises et les secteurs d'activité, et leur capacité à communiquer l'efficacité opérationnelle. En revanche, les ratios de liquidité présentent des inconvénients, notamment leur vision statique de la position de liquidité d'une entreprise, le fait qu'ils se concentrent uniquement sur la liquidité à court terme et la difficulté d'effectuer des comparaisons équitables entre les secteurs d'activité en raison de la diversité des modèles d'entreprise.

Ratios de solvabilité vs. Ratios de liquidité

Les ratios de solvabilité mesurent la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières totales et à ses dettes à long terme, tandis que les ratios de liquidité se concentrent sur les comptes financiers courants ou à court terme. La solvabilité est liée à la capacité globale d'une entreprise à rembourser ses dettes et à poursuivre ses activités. Pour être solvable, une entreprise doit avoir plus d'actifs totaux que de passifs totaux, et plus d'actifs à court terme que de passifs à court terme pour être liquide. Bien que la solvabilité ne soit pas directement liée à la liquidité, les ratios de liquidité donnent une première idée de la solvabilité d'une entreprise. Le ratio de solvabilité est calculé en divisant le revenu net et les amortissements d'une entreprise par ses dettes à court et à long terme afin de déterminer si le revenu net d'une entreprise peut couvrir ses dettes totales. En général, une entreprise dont le ratio de solvabilité est plus élevé est considérée comme un investissement plus favorable.

Ratios de rentabilité vs. Ratios de liquidité

Les ratios de rentabilité mesurent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses revenus, ses actifs ou ses capitaux propres, ce qui donne une idée de son efficience et de son efficacité. D'autre part, les ratios de liquidité se concentrent sur la capacité d'une entreprise à remplir rapidement ses obligations financières à court terme. Alors que les ratios de rentabilité donnent la priorité à la génération de rendements et à la maximisation des profits, les ratios de liquidité donnent la priorité au maintien d'une liquidité suffisante. Ces deux types de ratios sont essentiels pour évaluer les différentes dimensions de la performance financière et du profil de risque d'une entreprise. Il est important de noter qu'une entreprise peut être rentable mais non liquide, et qu'une entreprise peut également être très liquide mais non rentable.