Fournisseur de liquidité

Que sont les fournisseurs de liquidité ?

Les fournisseurs de liquidité (LP) sont des personnes ou des entités qui fournissent des ordres d'achat et de vente aux marchés financiers, stimulant ainsi la liquidité du marché. Ils jouent un rôle crucial en facilitant le volume de trading, en veillant à ce que les transactions puissent être effectuées sans heurts et aux prix souhaités. Les LP peuvent prendre la forme de market makers, de sociétés de trading à haute fréquence, de banques d'investissement ou d'autres institutions financières. En fournissant régulièrement des ordres d'achat et de vente, les LP contribuent à maintenir une activité importante sur le marché, même en période de faible demande.

Comment ça fonctionne ?

Les fournisseurs de liquidité de base jouent un rôle clé dans la création d'un marché pour un actif en proposant leurs avoirs à la vente et en en achetant simultanément d'autres, augmentant ainsi le volume des ventes. Cela permet aux investisseurs d'acheter à tout moment sans avoir à attendre qu'un autre investisseur vende.

Leurs activités soutiennent diverses pratiques de marché, telles que les opérations de couverture. Par exemple, sur les marchés des matières premières, les agriculteurs et les entreprises de transformation alimentaire investissent régulièrement pour protéger leurs activités contre les fluctuations des prix futurs des récoltes. Les principaux fournisseurs de liquidité facilitent ce processus en assurant la liquidité du marché Futures des matières premières agricoles.

L'une des caractéristiques des principaux fournisseurs de liquidité est qu'ils fournissent constamment des liquidités dans toutes les conditions de marché, qu'il soit avantageux ou non d'acheter ou de vendre un titre. Contrairement aux traders, leur modèle d'entreprise ne dépend pas du prix des titres.

L'importance des fournisseurs de liquidité

La présence de fournisseurs de liquidité (LP) sur le marché est essentielle pour plusieurs raisons :

- Garantir l'efficacité du marché : les LP jouent un rôle crucial dans le maintien de l'efficacité du marché. Sur les marchés à faible liquidité, il devient difficile d'exécuter des trades à des prix équitables en raison du nombre limité d'acheteurs et de vendeurs, ce qui entraîne d'importantes fluctuations de prix.

- Stabiliser les prix : les LP contribuent à la stabilité des prix en veillant à ce qu'il y ait un nombre suffisant de participants sur le marché. Cela permet d'éviter des écarts importants par rapport au prix d'exécution prévu, ce qui pourrait décourager les investisseurs.

- Faciliter l'exécution des trades : en fournissant en permanence des ordres d'achat et de vente, les LP permettent aux traders d'exécuter les transactions comme prévu, ce qui est essentiel pour maintenir la confiance des investisseurs dans le marché.

Les principaux types de fournisseurs de liquidité

Les principaux fournisseurs de liquidité peuvent être des banques, des institutions financières ou des sociétés de trading, chacun ayant des modèles d'entreprise et des capacités distincts qui lui permettent de remplir des rôles différents sur le marché.

Banques

Les banques contribuent à la liquidité de divers marchés financiers, en particulier ceux qui disposent d'un bilan important pouvant accueillir des transactions de grande ampleur, ce qui leur permet d'agir en tant que market makers pour un large éventail d'actifs financiers. Par exemple, certaines des plus grandes banques du monde sont les principaux fournisseurs de liquidité sur les marchés des changes.

Institutions financières

Différents types d'institutions financières jouent un rôle essentiel dans le renforcement de la liquidité de diverses catégories d'actifs. Par exemple, les maisons de titres et d'autres sociétés financières servent de market makers désignés (DMM) à la Bourse de New York. Les DMM sont des fournisseurs de liquidité essentiels pour la bourse, chargés d'assurer la disponibilité et le trading ordonné d'une liste spécifique d'actions, et d'intervenir en cas de déséquilibre entre les achats et les ventes sur le marché.

Sociétés de trading

Les grandes sociétés de trading jouent le rôle de market makers sur l'ensemble des marchés de capitaux, y compris les actions, les titres à revenu fixe et les produits dérivés. Lorsqu'un investisseur particulier achète un titre auprès d'une société de trading agissant pour son propre compte, celle-ci utilise son propre stock pour exécuter l'ordre, ce qui lui permet de bénéficier de l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur.