Investisseur providentiel

Qu'est-ce qu'un investisseur providentiel ?

Un investisseur providentiel, également connu sous le nom d'investisseur privé ou d'investisseur en capital d'amorçage, est une personne qui fournit des capitaux à des entreprises en phase de démarrage à leurs premiers stades. Contrairement aux prêteurs traditionnels ou aux investisseurs institutionnels, les investisseurs providentiels utilisent leurs fonds personnels pour soutenir de nouvelles entreprises, généralement en échange d'une participation au capital ou d'une dette convertible dans l'entreprise. Ces investisseurs sont généralement attirés par les entreprises en phase d'amorçage ou de démarrage, et interviennent souvent lorsque les risques sont les plus élevés et que la plupart des autres formes de financement sont impossibles à obtenir. Les investisseurs providentiels jouent un rôle essentiel en aidant les idées novatrices à se transformer en entreprises viables, en apportant non seulement un soutien financier, mais aussi des conseils stratégiques et un accès à leurs réseaux.

L'investissement providentiel comporte des risques élevés, car une grande partie des start-ups ne parviennent pas à rentabiliser l'investissement. Cependant, pour ceux qui réussissent, les rendements peuvent être substantiels, ce qui en fait une entreprise potentiellement lucrative pour ceux qui ont le capital et le goût du risque. Les investisseurs providentiels se concentrent souvent sur des secteurs qu'ils connaissent bien, ce qui leur permet de fournir non seulement des capitaux, mais aussi des informations précieuses sur le secteur et des conseils. Leur implication peut aller d'une participation passive, où ils fournissent le financement et rien d'autre, à des rôles très actifs, y compris des postes au conseil d'administration, en fonction des conditions d'investissement et du style personnel de l'investisseur.

Origine des investisseurs providentiels

Le terme "investisseur providentiel" trouve son origine dans l'industrie du théâtre de Broadway au début du 20e siècle, où les personnes fortunées qui finançaient les productions théâtrales étaient appelées "anges". Ces mécènes ont joué un rôle essentiel dans la réalisation des pièces de théâtre, intervenant souvent lorsque le soutien financier traditionnel faisait défaut, d'où la connotation de sauvetage ou de salut du terme. Le concept d'investissement providentiel a été emprunté à ce contexte théâtral lorsqu'il a migré dans le monde des affaires. À l'origine, les investisseurs providentiels étaient des personnes fortunées qui offraient leurs ressources personnelles pour aider à lancer des petites entreprises et des start-ups qui avaient besoin d'un capital initial mais qui ne disposaient pas de garanties suffisantes ou d'antécédents commerciaux leur permettant d'obtenir des prêts auprès des banques.

Le concept moderne d'investissement providentiel a commencé à prendre forme à la fin des années 1970, lorsqu'il est apparu clairement qu'il existait un fossé entre le financement à petite échelle fourni par les amis et la famille et les sommes plus importantes disponibles par le biais du capital-risque. Cela était particulièrement évident dans les secteurs technologiques en plein essor autour de la Silicon Valley. Les risques importants associés au financement d'entreprises technologiques naissantes n'ont pas découragé ces investisseurs ; au contraire, ils ont souvent été attirés par la nature innovante et potentiellement perturbatrice des startups. William Wetzel, professeur à l'université du New Hampshire et l'un des pionniers de la recherche sur les investissements providentiels, a formalisé le terme "investisseur providentiel" en 1978 dans le cadre de son travail au sein du Center for Venture Research. Il a identifié ces investisseurs comme des contributeurs clés qui ont comblé le vide financier critique pour les startups avant qu'elles ne deviennent attrayantes pour les investisseurs en capital-risque, jouant ainsi un rôle fondamental dans l'écosystème du financement des startups.

Principaux types d'investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels se présentent sous diverses formes, chacune apportant des ressources et des attentes différentes aux startups qu'ils choisissent de financer. Comprendre les principaux types d'investisseurs providentiels peut aider les entrepreneurs à adapter leur présentation et à savoir ce qu'ils peuvent attendre de ces relations :

● Anges affiliés : Ces investisseurs ont généralement un lien direct avec l'industrie ou le secteur dans lequel ils investissent. Il peut s'agir de professionnels chevronnés, tels que des entrepreneurs ayant réussi ou des cadres à la retraite, qui fournissent non seulement des capitaux, mais aussi des conseils stratégiques, un mentorat et de précieux contacts dans le secteur. Les anges affiliés investissent souvent dans des domaines où ils ont une expérience significative ou dans lesquels ils peuvent offrir des conseils pratiques pour aider à naviguer dans les complexités du marché.

● Anges non affiliés : Les anges non affiliés n'ont aucun lien antérieur avec l'entreprise dans laquelle ils investissent. Ils découvrent généralement les opportunités d'investissement par le biais de réseaux d'investisseurs providentiels ou de plateformes qui les mettent en contact avec des startups potentielles. Ces investisseurs s'appuient largement sur la diligence raisonnable et l'attrait de l'opportunité présentée, plutôt que sur une expérience personnelle du domaine d'activité. Les anges non affiliés sont souvent motivés par les retours financiers potentiels et peuvent préférer rester moins impliqués dans les activités quotidiennes de l'entreprise.

● Groupes et syndicats : Certains investisseurs providentiels se regroupent pour former des groupes ou des syndicats afin de mettre en commun leurs ressources, de partager les risques et d'augmenter leur capacité d'investissement. Ces groupes combinent souvent le capital de plusieurs individus pour réaliser des investissements plus importants. Ils fonctionnent selon un processus de prise de décision collective et ont généralement un chef de file ou un investisseur principal qui coordonne les activités du groupe, telles que la recherche d'opérations, la réalisation d'audits préalables et la négociation des conditions d'investissement. Les syndicats permettent aux anges individuels de participer à des opportunités qui pourraient dépasser leurs capacités d'investissement individuelles et de diversifier leurs portefeuilles à travers un plus grand nombre de startups.

● Les investisseurs providentiels : Les investisseurs providentiels sont des entreprises qui investissent dans des start-ups en utilisant des fonds d'entreprise, souvent par l'intermédiaire d'une branche spécialisée dans le capital-risque. Bien qu'ils fonctionnent de la même manière que les investisseurs providentiels traditionnels en fournissant un financement de départ, ils sont uniques en ce sens qu'ils recherchent souvent des investissements stratégiques qui s'alignent sur leurs intérêts commerciaux. Ces investisseurs peuvent offrir aux jeunes entreprises un accès à des ressources essentielles, telles que des capacités de R&D, des canaux de distribution et une base de clients, en plus du financement.

● Micro-angels : Cette catégorie plus récente comprend des personnes qui investissent des montants plus faibles, généralement par l'intermédiaire de plateformes de financement participatif (crowdfunding). Les micro-angels sont souvent des personnes ordinaires qui s'intéressent à l'écosystème des start-ups et cherchent à soutenir de nouvelles entreprises tout en obtenant potentiellement un retour sur investissement. Ces investisseurs contribuent aux campagnes de crowdfunding qui mettent en commun des fonds provenant de sources multiples pour financer des startups, démocratisant ainsi le processus d'investissement et permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer.

Exemples d'investisseurs providentiels

● Ron Conway : Connu comme le "parrain de la Silicon Valley", Ron Conway est l'un des investisseurs providentiels les plus prolifiques, ayant investi dans plus de 700 start-ups. Il a notamment investi dans Google, PayPal et Facebook. Il est particulièrement connu pour ses investissements à un stade précoce et son travail de réseau acharné qui permet de mettre en relation des startups avec de futurs investisseurs potentiels.

● Esther Dyson : Figure éminente du monde de la technologie, Esther Dyson a investi dans diverses entreprises technologiques et de santé, dont 23andMe et Evernote. Elle est connue pour son intérêt pour les technologies émergentes et les innovations dans le domaine de la santé, offrant non seulement son capital mais aussi une connaissance approfondie du secteur et des conseils en matière de mentorat.

● Chris Sacca : Ancien cadre de Google et fondateur de Lowercase Capital, Chris Sacca a investi très tôt dans des entreprises telles que Twitter, Uber et Instagram. Connu pour son sens aigu de l'investissement, il a exercé une influence majeure sur la scène des startups technologiques et a été invité à participer à l'émission "Shark Tank" sur ABC.

● Naval Ravikant : Fondateur d'AngelList, Naval est un entrepreneur et un investisseur providentiel qui a investi dans plus de 100 entreprises, dont Twitter, Uber et Yammer. Il est très apprécié pour ses idées sur la réussite des startups et reste une figure centrale du capital-risque et de la communauté des startups.

● Jason Calacanis : Entrepreneur Internet et blogueur, Calacanis est connu pour ses investissements précoces dans des entreprises comme Uber et Tumblr. Il dirige le podcast populaire "This Week in Startups", dans lequel il partage des idées et des conseils pour les entrepreneurs émergents et les startups.

● Ayman Hariri : Ayman Hariri n'est pas seulement connu pour être le descendant d'une famille riche, il est aussi un investisseur dans des start-ups technologiques. Il a cofondé Vero, une plateforme de médias sociaux qui a connu un succès considérable, et a été l'un des premiers à soutenir plusieurs autres entreprises technologiques.

● Ashton Kutcher : L'acteur devenu investisseur dans la technologie, Ashton Kutcher a cofondé la société A-Grade Investments, par l'intermédiaire de laquelle il a investi dans des start-ups telles que Spotify, Airbnb et DuoLingo. Sa participation très médiatisée a contribué à attirer l'attention du grand public sur le monde des startups technologiques.

Avantages et inconvénients de l'investissement providentiel

Avantages de l'investissement providentiel

● Financement à un stade précoce : L'un des principaux avantages de l'investissement providentiel est la disponibilité de capitaux pour les start-ups à un stade où les options de financement traditionnelles, telles que les prêts bancaires, peuvent ne pas être accessibles. Les investisseurs providentiels apportent les fonds nécessaires aux entreprises en phase de démarrage pour développer leurs produits, constituer des équipes et pénétrer le marché.

● Mentorat et expertise : De nombreux investisseurs providentiels sont eux-mêmes des entrepreneurs ou des cadres expérimentés, ce qui leur permet d'apporter aux jeunes entreprises dans lesquelles ils investissent des connaissances précieuses et des contacts dans le secteur. Ce mentorat peut s'avérer crucial pour surmonter les difficultés initiales liées à la création d'une entreprise, de la planification stratégique à la mise en réseau et au-delà.

● Conditions souples : Contrairement aux sociétés d'investissement formelles, les investisseurs providentiels offrent souvent des conditions plus souples en raison de la nature personnelle de leur investissement. Cette flexibilité peut se traduire par une diminution des exigences de rendement immédiat et par une plus grande patience face à la courbe de croissance des nouvelles entreprises.

● Potentiel de rendement élevé : Pour l'investisseur, les rendements financiers potentiels des start-ups prospères peuvent être nettement supérieurs à ceux des investissements traditionnels. Comme ils interviennent tôt, ils achètent à des valorisations beaucoup plus faibles, ce qui peut conduire à des rendements élevés si l'entreprise se développe avec succès.

Inconvénients de l'investissement providentiel

● Risque élevé d'échec : Les start-ups ont un taux d'échec élevé et les investissements dans ces entreprises sont intrinsèquement risqués. Les investisseurs providentiels sont souvent confrontés à la possibilité de perdre la totalité de leur investissement en cas d'échec de la startup, ce qui est fréquent dans le monde volatile des nouvelles entreprises.

● Problèmes de liquidité : Les investissements dans les start-ups sont généralement peu liquides. Cela signifie que l'argent d'un investisseur providentiel est immobilisé dans l'entreprise sans moyen facile de sortir de l'argent jusqu'à ce que l'entreprise soit vendue ou introduite en bourse, ce qui peut prendre de nombreuses années ou ne jamais se produire.

● Dilution de la propriété : Si des cycles de financement supplémentaires sont nécessaires au fur et à mesure de la croissance de la startup, le pourcentage de participation d'un investisseur providentiel peut être dilué. Les tours d'investissement ultérieurs introduisent de nouveaux actionnaires et peuvent diminuer l'influence de l'investisseur initial et les rendements potentiels.

● Le temps est compté : Être un investisseur providentiel peut prendre beaucoup de temps, en particulier pour ceux qui jouent un rôle actif dans l'encadrement et la gestion de leurs investissements. Le processus de diligence raisonnable peut à lui seul être exigeant, sans parler de l'implication permanente nécessaire pour soutenir l'entreprise.

Quelles sont les différences entre un investisseur providentiel et un investisseur en capital-risque ?

Les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque apportent tous deux un soutien financier crucial aux entreprises en phase de démarrage, mais ils le font à des stades différents du cycle de vie de l'entreprise et avec des structures financières différentes. Les investisseurs providentiels utilisent généralement leurs fonds personnels pour investir dans des start-ups au cours des toutes premières phases, souvent lorsqu'une entreprise vient de dépasser le stade de la conception ou de l'amorçage. Ces investissements sont généralement plus modestes, allant de quelques milliers à quelques millions de dollars. Les investisseurs providentiels sont généralement plus enclins à prendre des risques plus importants pour un rendement potentiellement plus élevé, et ils peuvent s'impliquer dans des start-ups sur la base de leurs intérêts personnels ou dans des domaines dans lesquels ils possèdent une expertise. Contrairement aux sociétés de capital-risque, les investisseurs providentiels peuvent choisir de jouer un rôle plus concret en fournissant un mentorat et des conseils stratégiques, bien que cela varie considérablement d'un individu à l'autre.

En revanche, les investisseurs en capital-risque sont des investisseurs professionnels qui gèrent des fonds mis en commun par de nombreux investisseurs différents, y compris des institutions telles que des fonds de pension, des fonds de dotation et des particuliers fortunés. Les fonds de capital-risque interviennent généralement à un stade plus avancé que les investisseurs providentiels, souvent après que l'entreprise a fait ses preuves et a besoin d'un financement plus important pour développer ses activités. Les sociétés de capital-risque investissent des sommes plus importantes que la plupart des investisseurs providentiels - généralement plusieurs millions - et, dans le cadre de leur investissement, elles acquièrent souvent une participation importante dans l'entreprise et un siège au conseil d'administration. Leur objectif est d'assurer une croissance rapide et de sortir de l'investissement en quelques années en réalisant un bénéfice substantiel. Les sociétés de capital-risque sont moins susceptibles d'investir dans des entreprises à haut risque sans potentiel clair de gain important, et se concentrent plutôt sur des entreprises en croissance avec des modèles d'entreprise éprouvés et des flux de revenus existants.

Comment trouver des investisseurs providentiels ?

Trouver les bons investisseurs providentiels nécessite une approche stratégique et une mise en réseau proactive. Commencez par vous immerger dans l'écosystème entrepreneurial en participant à des événements, des conférences et des concours de présentation propres à votre secteur, qui constituent un terrain fertile pour rencontrer des investisseurs potentiels. En outre, l'utilisation de plateformes en ligne telles que LinkedIn peut faciliter les contacts avec les investisseurs providentiels en mettant en évidence le potentiel de votre startup et en établissant un lien direct avec les profils des investisseurs. L'adhésion à des réseaux d'investisseurs providentiels tels que AngelList ou à des groupes régionaux offre également un moyen structuré de présenter votre entreprise à des parties intéressées. Ces réseaux vous mettent non seulement en contact avec des bailleurs de fonds potentiels, mais ils vous fournissent également un retour d'information inestimable et des possibilités de financement en collaboration.

Pour engager efficacement les investisseurs potentiels, assurez-vous d'avoir un discours convaincant et une compréhension approfondie des perspectives financières de votre entreprise. Les investisseurs providentiels sont généralement attirés par des présentations claires et concises qui démontrent une compréhension approfondie du marché, un modèle d'entreprise viable et une équipe compétente. Préparez un plan d'affaires solide et soyez prêt à discuter des détails financiers et des stratégies de croissance. Une forte présence en ligne grâce à un site web professionnel et à des médias sociaux actifs peut également améliorer votre visibilité et votre crédibilité. En participant activement à la communauté des startups et en utilisant des stratégies de réseautage en face à face et en ligne, vous pouvez augmenter considérablement vos chances d'obtenir un investissement providentiel.