Valorisation du BWB : Partie 2 — Quelle est la valeur future du BWB ?
À présent que nous avons établi une base pour les projections de la valeur du BWB, appliquons quelques approches simples de valorisation de ce token et évaluons la performance potentielle d'un portefeuille qui contient des BWB au cours des cinq prochaines années — la même période que celle prévue pour la distribution complète de 1 milliard de BWB. Chacune des analyses suivantes repose sur certaines hypothèses, et les données relatives à l'inflation proviennent des prévisions d'inflation mondiale du FMI . Nous prenons également en compte l'achèvement d'un cycle de financement de série A de 15 millions de dollars pour une valorisation de 100 millions de dollars, suivi d'un investissement stratégique de 30 millions de dollars de Bitget dans Bitget Wallet en 2022, qui a fait grimper sa valorisation à 300 millions de dollars.
Analyse comparative
Pour cette analyse, nous utilisons les données du top 5 des tokens de portefeuille par capitalisation boursière comme référence pour estimer la valeur potentielle du BWB. Les données de CoinMarketCap montrent qu'au 25 mai 2024, les 5 premiers tokens de portefeuille en termes de capitalisation boursière sont :
● Internet Computer (ICP) avec une capitalisation boursière de 5 725 359 121 $ et un volume de trading sur 24 heures de 48 850 188 $.
● 1inch Network (1INCH) avec une capitalisation boursière de 497 853 885 $ et un volume de trading sur 24 heures de 26 697 702 $.
● TrustWallet (TWT) avec une capitalisation boursière de 468 064 846 $ et un volume de trading sur 24 heures de 11 035 301 $.
● SafePal (SFP) avec une capitalisation boursière de 368 951 585 $ et un volume de trading sur 24 heures de 3 542 131 $.
● Safe (SAFE) avec une capitalisation boursière de 164 032 336 $ et un volume de trading sur 24 heures de 19 417 631 $.
Faisons un résumé comparatif entre le BWB et les cinq tokens de portefeuille mentionnés ci-dessus :
BWB — Fournit une utilité complète à travers les paiements de frais de transaction, les récompenses de staking, les fonctionnalités premium et les événements au sein de l'écosystème Bitget intégré, le tout avec la philosophie de conception à trois facteurs que sont la sécurité, la liquidité et l'UI/UX orienté pour mobile avant tout.
ICP — Se concentre sur l'exécution des contrats intelligents, la gouvernance et les opérations du réseau, en mettant l'accent sur l'évolutivité et la vitesse.
1INCH — Spécialisé dans l'agrégation de liquidités pour des conditions de trading optimales, ainsi que dans le staking et la gouvernance.
TWT — Permet la gouvernance, les incitations ainsi qu'un accès à des fonctionnalités supplémentaires au sein de Trust Wallet, en mettant l'accent sur les récompenses des utilisateurs et les services à valeur ajoutée.
SFP — Fournit des récompenses de staking, des remises sur les produits et une gouvernance, avec une forte intégration au portefeuille matériel de SafePal.
SAFE — Priorité à la sécurité des transactions et à la gouvernance.
Alors que chaque token dispose d'utilités uniques adaptées à son écosystème, le BWB se distingue par son approche intégrée au sein de l'écosystème Bitget, offrant des utilités diverses et synergiques qui favorisent l'engagement de l'utilisateur et stimulent la demande à la fois pour les services de trading et de portefeuille. Grâce à l'écosystème complet de Bitget et à son système à double token, à sa résilience et à ses solides performances lors des ralentissements du marché, à l'innovation et à l'amélioration continues, à la confiance et à l'activité croissantes des utilisateurs, aux partenariats stratégiques et à l'expansion du marché, il est justifié de s'attendre à une croissance annuelle robuste de 15% pour le BWB au cours des cinq prochaines années.
Cette analyse comparative part du principe que les capitalisations boursières actuelles de ICP, 1INCH, TWT, SFP et SAFE sont exactes et reflètent leur valeur actuelle, et présume la stabilité du marché, sans que des événements perturbateurs importants n'affectent l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
La capitalisation moyenne du marché est donnée par :
et est égale à : (5 725 359 121 $ + 497 853 885 $ + 468 064 846 $ + 368 951 585 $ + 164 032 336 $) ÷ 5 = 1 444 852 355 $.
Le BWB étant lancé fin mai 2024, nous tiendrons compte de cela dans nos calculs :
Capitalisation boursière ajustée = 1 444 852 355 $ x (7÷12) = 842 830 540 $.
Nous calculons maintenant la capitalisation boursière future du BWB à un taux de croissance de 15%, comme expliqué ci-dessus.
Capitalisation boursière future = 842 830 540 $ x (1 + 0,15)^5 ≈ 1 695 233 265 $.
Pour les ajustements à l'inflation, nous utilisons les dernières projections d'inflation du FMI :
● 2024 : 5,9% (0,059) → Ajustement pour 7 mois de 2024 : (1 + 0,059)^(7÷12) = 1,034
● 2025 : 4,5% (0.045)
● 2026 : 3,7% (0.037)
● 2027 : 3,5% (0.035)
● 2028 : 3,4% (0.034)
● 2029 : 3,4% (0.034)
Le facteur d'actualisation cumulé correspondant est alors :
Facteur d'actualisation cumulé = 1,034 x 1,045 x 1,037 x 1,035 x 1,034 x 1,034 = 1,239935566
Capitalisation estimée du BWB = 1 695 233 265 $ ÷ 1,239935566 = 1 367 194 644 $
Avec une offre totale d'un milliard de BWB, le prix estimé de ce token est de :
Prix estimé du BWB = 1 367 194 644 $ ÷ 1 000 000 000 ≈ 1,37 $
Cela représenterait une augmentation de 811% par rapport au prix de 0,15 $ de l'IEO du BWB (déjà ajusté à l'inflation). Veuillez noter que ce calcul est basé sur la capitalisation boursière moyenne des cinq principaux tokens de portefeuille actuels, dont les utilités combinées constituent l'ensemble du spectre du BWB.
Analyse de scénarios
Une analyse de scénario consiste à créer différents états futurs potentiels pour la capitalisation boursière et le prix du BWB sur la base de diverses hypothèses. Nous examinerons trois scénarios : le meilleur, le standard et le pire.
Hypothèses générales
Nous supposons une capitalisation boursière initiale du BWB égale à la capitalisation boursière moyenne des 5 principaux tokens de portefeuille actuels, soit 842 830 540 $, des frais de transaction de 3% et des récompenses annuelles de staking de 5%. Ces frais de transaction sont conformes aux normes du secteur, couvrent les coûts de service et de sécurité et génèrent des revenus importants pour soutenir la durabilité et le développement de la plateforme. Ils sont justifiés par les fonctionnalités et la sécurité accrues offertes par Bitget Wallet, l'acceptation par les utilisateurs étant attestée par des volumes de transactions élevés. Les récompenses de 5% sont compétitives et attirent les utilisateurs, les encourageant à staker leurs tokens, ce qui aide à sécuriser le réseau et à maintenir son intégrité. Ce taux de récompense équilibre les incitations des utilisateurs avec l'économie durable des tokens, encourageant la détention à long terme et réduisant la volatilité du marché tout en garantissant la stabilité financière de la plateforme. Nous supposons également que des frais de plateforme de 5% sur les récompenses de staking permettent à Bitget Wallet de couvrir ses coûts opérationnels et de continuer à fournir des services sûrs et fiables à ses utilisateurs, et que 10% de l'offre totale doit être stakée, étant donné les récompenses compétitives de staking et les fortes incitations pour les utilisateurs à participer au staking pour gagner des revenus passifs.
Meilleur scénario
● Taux de croissance annuel du nombre d'utilisateurs : 15% par an grâce à un marketing agressif, des partenariats fructueux et un marché des cryptomonnaies généralement haussier qui favorise l'adoption par les utilisateurs.
● Taux de croissance annuel de la valorisation entièrement diluée (FDV) : 20% par an en ce qui concerne la capacité de Bitget Wallet à se développer rapidement, à attirer des investissements significatifs et à introduire des fonctionnalités innovantes qui suscitent un intérêt considérable sur le marché.
● Ajustement à l'inflation : 1,239935566 sur la base des projections du FMI.
Scénario standard
● Taux de croissance annuel du nombre d'utilisateurs : 8% par an pour une adoption régulière et modérée dans des conditions de marché stables, soutenue par un marketing et des partenariats cohérents mais pas exceptionnels.
● Taux de croissance annuel de la valorisation entièrement diluée (FDV) : 15% par an, ce qui reflète une croissance stable due à l'adoption constante par les utilisateurs, à des investissements modérés et à des améliorations régulières des fonctionnalités.
● Ajustement à l'inflation : 1,239935566 sur la base des projections du FMI.
Pire scénario
● Taux de croissance annuel du nombre d'utilisateurs : 3% par an en cas de croissance minimale due à des conditions de marché défavorables, à un succès marketing limité et à des défis réglementaires potentiels.
● Taux de croissance annuel de la valorisation entièrement diluée (FDV) : 10% par an, ce qui suggère une croissance plus lente en raison de conditions de marché défavorables, d'une adoption par les utilisateurs plus faible que prévu et d'un nombre limité de nouveaux investissements ou de développements de fonctionnalités.
● Ajustement à l'inflation : 1,239935566 sur la base des projections du FMI.
Calcul de la capitalisation boursière et du prix du BWB
Étape 1 — Justifier l'incidence du taux de croissance annuel du nombre d'utilisateurs sur la FDV
Des taux de croissance plus élevés du nombre d'utilisateurs se traduisent par une activité de transaction et de staking plus importante, ce qui stimule les performances financières de la plateforme et son attrait pour les investisseurs, qui à leur tour soutiennent des taux de croissance plus élevés de la valorisation entièrement diluée (FDV) à l'avenir. À l'inverse, des taux de croissance des utilisateurs plus faibles se traduisent par une baisse des performances financières et des taux de croissance de la FDV.
Étape 2 — Calculer la future FDV
● Meilleur scénario : FDV future = 842 830 540 $ x (1 + 0,20)^5 = 2 097 232 090 $
● Scénario standard : FDV future = 842 830 540 $ x (1 + 0,15)^5 = 1 695 233 265 $
● Pire scénario : FDV future = 842 830 540 $ x (1 + 0,10)^5 = 1 357 387 013 $
Étape 3 — Ajustement à l'inflation
Utilisez le facteur d'actualisation cumulé ci-dessus pour l'ajustement :
● Meilleur scénario : Valeur actualisée = FDV future ÷ facteur d'actualisation cumulé = 2 097 232 090 $ ÷ 1,239935566 = 1 651 482 819 $ soit 1 BWB ≈ 1,65 $
● Scénario standard : Valeur actualisée = 1 695 233 265 $ ÷ 1,239935566 = 1 334 925 508 $ soit 1 BWB ≈ 1,33 $
● Pire scénario : Valeur actualisée = 1 357 387 013 $ ÷ 1,239935566 = 1 068 885 672 $ soit 1 BWB ≈ 1,07 $
Vous trouverez ci-dessous un résumé de l'analyse de ce scénario :
Analyse complémentaire
Le processus ci-dessus jette les bases de la valorisation du BWB en fournissant une capitalisation boursière de référence. Cette analyse supplémentaire s'appuie sur cette base en incorporant des hypothèses sur la croissance du nombre d'utilisateurs, les volumes de transactions, les conditions du marché et la génération de revenus afin de projeter la valeur future du BWB.
Nous prendrons en compte la base actuelle de Bitget Wallet de 19 millions d'utilisateurs, 8 milliards de dollars de volume total de swap, 388 757 transactions hebdomadaires (en mars 2024), et nous ajusterons le tout à un taux de croissance prudent des utilisateurs de 8% tout en utilisant la totalité de la base d'utilisateurs et un taux de croissance annuel du volume de transactions de 5%. Nous n'avons pas besoin d'effectuer d'ajustement opérationnel sur 7 mois étant donné que Bitget Wallet fonctionnait normalement avant le lancement du BWB et, par conséquent, continuera à générer des revenus comme d'habitude.
Le volume de trading annuel moyen est calculé comme suit pour la période de six ans allant de 2018 à 2024 :
Volume de trading annuel moyen = 8 000 000 000 $ ÷ 6 = 1 333 333 333 $
Par ailleurs, le volume de transactions par utilisateur est donné par la formule suivante :
Et s'élève donc à :
Volume de transactions par utilisateur = 1 333 333 333 $ ÷ 19 000 000 = 70,18 $
À un taux de croissance de 8% par an, la base d'utilisateurs futurs de Bitget Wallet est de :
Base d'utilisateurs futurs = 19 000 000 x (1 + 0,08)^5 ≈ 27 917 233
Nous calculons maintenant le volume de transactions futures de Bitget Wallet de la manière suivante :
D'où :
Volume de transactions futures = 27 917 233 x 70,18 $ ≈ 1 959 104 102 $
Recettes annuelles provenant des frais de transaction = 1 959 104 102 $ x 3% = 58 773 123 $
Recettes annuelles provenant des frais de staking = offre totale x 10% x 5% x 5% = 250 000 $
Total des recettes annuelles = 58 773 123 $ + 250 000 $ = 59 023 123 $
Le total des recettes annuelles reflète la santé financière de la plateforme, qui soutient une projection de croissance durable.
Étant donné que la distribution complète de l'offre totale du BWB sera achevée après cinq ans, conformément au plan de distribution des tokens, nous devons prendre en compte l'offre totale en circulation d'un milliard de tokens dans notre calcul de la capitalisation boursière. La FDV initiale de Bitget Wallet après l'investissement (2022) était de 300 millions de dollars, ce que nous supposerons être la FDV initiale du BWB. Compte tenu des investissements substantiels, nous supposons un taux de croissance annuel de 15% de la FDV, ce qui tient compte de la forte confiance des investisseurs et de la trajectoire de croissance impliquée par l'augmentation de la valorisation.
FDV future du BWB = 300 000 000 $ x (1 + 0,15)^5 = 603 407 156 $
Valeur actualisée du BWB (ajustée à l'inflation) = 603 407 156 $ ÷ 1,239935566 ≈ 486 643 962 $
Prix estimé du BWB = 486 643 962 $ ÷ 1 000 000 000 ≈ 0,49 $
Même avec des hypothèses prudentes, le retour sur investissement potentiel du BWB après cinq ans s'élève tout de même à 224%.
Que faire pour maximiser vos gains grâce au système à double token de Bitget ?
Le BGB a été le plus performant dans la catégorie des tokens de CEX depuis le début du dernier marché baissier avec 6 nouveaux ATH pour la seule année 2024 , et est à la base d'une grande variété d'opportunités de gains sur Bitget, parmi lesquelles figure l'IEO du BWB . Le BGB peut également être utilisé pour le staking sur Bitget Launchpool et le farming sur Bitget PoolX (avec de nouveaux pools presque tous les jours). Si vous êtes un scalpeur et que vous n'avez pas l'intention de parier gros sur les prochaines tendances crypto, essayez Bitget Smart Trend , notre produit d'investissement à capital garanti !
Suite au succès du BGB, le prix du BWB — comme indiqué ci-dessus — peut varier entre 0,49 $ et 1,65 $, ce qui se traduit par un gain minimum de 224% à 1001%. Avec une telle feuille de route visionnaire et les effets de synergie découlant du système à double token de Bitget, nous pouvons nous attendre à une croissance spectaculaire de la valeur à long terme du BWB. L'interaction entre le BWB et le BGB stimule la demande en BWB, car les utilisateurs interagissent avec la plateforme et utilisent le BGB pour leurs activités de trading, ce qui renforce l'utilité du BWB. N'oubliez pas non plus que Bitget Wallet est conçu pour encourager le staking de tokens BWB dans le but de les conserver à long terme et d'en réduire l'offre en circulation. Les récompenses et avantages potentiels associés au staking contribuent également à l'appréciation de la valeur du BWB. De plus, détenir des BWB permet aux utilisateurs d'accéder à des avantages supplémentaires au sein de l'écosystème Bitget Wallet, tels que des récompenses de staking accrues et des droits de vote, ce qui renforce encore son attrait.
Il est recommandé de diversifier le portefeuille en détenant à la fois des BGB et des BWB afin d'être exposé à différents aspects de l'écosystème Bitget et de pouvoir en saisir les opportunités de croissance. En outre, le fait de détenir les deux tokens permet aux investisseurs d'être bien positionnés pour bénéficier du succès global de la plateforme lorsque l'écosystème Bitget se développe et introduit de nouveaux services ou fonctionnalités.
Ce qu'il faut retenir
Il s'agit d'une modeste valorisation, qui ne tient pas compte des rachats ou de la destruction de tokens visant à réduire l'offre pour permettre une appréciation de la valeur. Il s'agit également d'une croissance très conservatrice compte tenu du taux de croissance actuel de Bitget — le prix actuel pourrait donc très bien atteindre 1 à 2 $, et ce même dans un délai plus court.
En résumé, l'écosystème à double token de Bitget, comprenant le BWB et le BGB, offre une opportunité convaincante pour les investisseurs d'exploiter le potentiel de valeur à long terme du BWB. En diversifiant leur portefeuille pour détenir à la fois du BGB et du BWB, les investisseurs se positionnent pour profiter de manière proactive de l'expansion et de l'innovation de l'écosystème Bitget. Le moment est idéal pour investir dans l'avenir de la crypto avec Bitget, fervent bâtisseur du Web3.
Avertissement :Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une recommandation des produits et services présentés, ni un conseil en matière d'investissement, de finance ou de trading. Il convient de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre toute décision financière.
