Potencias cripto de Asia: Singapur y Hong Kong lideran los avances regulatorios de 2024

Singapur y Hong Kong continúan liderando los desarrollos regulatorios en Asia este año, centrándose en supervisar los intercambios de criptomonedas, las stablecoins y la tokenización de activos del mundo real.

The Block se puso en contacto con actores del criptomercado asiático para conocer sus opiniones sobre los desarrollos significativos de este año y sus expectativas para 2025.

Con jurisdicciones clave como Singapur y Hong Kong habiendo establecido las bases políticas en los últimos años, 2024 "fue mucho sobre ponerlas en marcha", dijo Angela Ang, asesora principal de políticas en TRM Labs y ex reguladora de la Autoridad Monetaria de Singapur.

En abril, Singapur introdujo regulaciones que parecen ser más estrictas para las empresas que participan en servicios de criptomonedas o tokens de pago digital (DPT). Según la MAS, las nuevas reglas cubren los servicios de custodia, permitiendo que los servicios de tokens faciliten y apoyen las transferencias internacionales de dinero entre países usándolos incluso cuando los fondos no son aceptados o recibidos en Singapur.

En noviembre, la MAS publicó dos nuevos marcos industriales para apoyar más esfuerzos de tokenización para fondos e instrumentos de renta fija.

En 2022, la MAS lanzó el Proyecto Guardian, una iniciativa destinada a mejorar la eficiencia de los mercados financieros a través de la tokenización, y hasta ahora ha realizado más de 15 pruebas industriales en seis monedas a través de múltiples productos financieros sobre el uso de la tokenización de activos en los mercados de capital. Más de 40 instituciones financieras, asociaciones industriales y responsables políticos de siete jurisdicciones han participado en las pruebas.

"La tokenización de activos del mundo real ha sido un tema resurgente en 2024. Desde una perspectiva política, esto se ha reflejado en el enfoque en la regulación de las stablecoins como parte de esfuerzos más amplios en torno al dinero digital", dijo Chengyi Ong, jefe de políticas públicas en APAC en Chainalysis. "Singapur finalizó su marco político para las stablecoins hace aproximadamente un año, con Hong Kong siguiendo el ejemplo a principios de 2024", agregó Ong.

John O’Loghlen, director general de Coinbase APAC, dijo a The Block que el intercambio ha estado activamente involucrado con el Proyecto Guardian y varios entornos de prueba con los reguladores singapurenses.

"Claramente, han sido pioneros en las stablecoins", dijo O’Loghlen. "En términos de observar APAC en un mercado regulado, Singapur es claramente el líder."

Mientras tanto, la ciudad-estado continuó emitiendo licencias a intercambios de criptomonedas globales este año. Por ejemplo, la entidad de OKX en Singapur, OKX SG, recibió su licencia completa de Institución de Pago Mayor en septiembre. En octubre, Gemini, el intercambio de criptomonedas fundado por Tyler y Cameron Winklevoss, también obtuvo la aprobación en principio para su solicitud de licencia MPI.

"Mirando hacia 2025, esperamos que el panorama regulatorio de Asia continúe evolucionando", dijo Saad Ahmed, jefe de Asia Pacífico en Gemini. "Es probable que mercados como Singapur y Hong Kong introduzcan productos financieros más innovadores y refinen sus marcos para impulsar la adopción."

ETFs de criptomonedas al contado en Hong Kong

Desde 2023, Hong Kong ha "hecho un progreso notable en proporcionar transparencia regulatoria para atraer a la industria a su jurisdicción", dijo Willy Chuang, COO de WOO X. "El gobierno ha ofrecido una combinación de políticas estrictas y favorables en cuanto a impuestos, comercio OTC, distribución de activos virtuales, gestión de activos virtuales y un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales obligatorios."

Hong Kong oficialmente lanzó seis fondos cotizados en bolsa de bitcoin y ether al contado en abril mientras la región continúa su impulso para convertirse en un centro de criptomonedas. 

Sin embargo, los tres ETFs de bitcoin al contado vieron volúmenes de negociación poco impresionantes solo semanales.

después de su debut. Sin embargo, ganaron impulso en noviembre a medida que crecía el sentimiento pro-cripto tras la victoria del presidente electo de EE. UU., Donald Trump.Según los datos de SoSoValue, los ETFs registraron un volumen de negociación diario combinado de $26.3 millones el 21 de noviembre, en comparación con $9.7 millones el 30 de abril, su fecha de lanzamiento.

Jupiter Zheng, socio del Hashkey Capital Liquid Fund, dijo a The Block que su equipo anticipa entradas más significativas a medida que las instituciones financieras locales aflojan su control sobre los productos cripto regulados con el apoyo necesario de los reguladores. “Actualmente, el acceso limitado de los inversores a estos productos obstaculiza el volumen de negociación y el AUM”, dijo Zheng.

En una entrevista en noviembre, Livio Weng, CEO de HashKey Exchange con sede en Hong Kong, dijo a The Block que agregar características de staking de ETH a los ETFs de ether al contado podría darles una ventaja competitiva.

“Si Hong Kong es la única jurisdicción que ofrece características de staking, eso podría darle una nueva ventaja”, dijo Ang de TRM Labs. “Dicho esto, con el nuevo gobierno republicano probablemente adoptando una postura más amigable con las criptomonedas, podríamos ver que se permita el staking para los ETFs de ETH en EE. UU. también.”

Corea del Sur, Japón y Taiwán

En julio, se promulgó el primer marco regulatorio cripto de Corea del Sur, la Ley de Protección del Usuario de Activos Virtuales.  El marco se centra fuertemente en la protección del inversor. Como parte de esta legislación, los intercambios de criptomonedas deben mantener al menos el 80% de los depósitos de los usuarios en almacenamiento en frío.

“La introducción de esta nueva regulación ha intensificado la competencia dentro de los intercambios surcoreanos mientras los equipos de proyectos están estandarizando aún más los requisitos de creación de mercado de tokens para responder al escrutinio regulatorio en curso”, dijo Chuang de WOO X.

Mientras tanto, en noviembre, Nikkie Asia informó que el organismo de control financiero de Japón apunta a introducir una “orden de retención de activos” bajo la legislación pertinente para evitar que los intercambios de criptomonedas extranjeros transfieran activos domésticos al extranjero en caso de colapso.

En Taiwán, nuevas reglas contra el lavado de dinero para empresas cripto entraron en vigor el 30 de noviembre, un mes antes de lo planeado inicialmente, ya que los reguladores intensificaron los esfuerzos de prevención de fraudes. El incumplimiento puede llevar a sanciones, incluyendo prisión de hasta dos años y una multa de hasta NT$5 millones ($153,700).