Los flujos de entrada de ETF de Bitcoin, los mercados de acciones de criptomonedas y el sentimiento de comercio minorista están 'gritando riesgo', dice Bernstein

A medida que bitcoin intenta nuevamente superar el nivel de resistencia de $70,000 hacia máximos históricos, los analistas de la firma de investigación y corretaje Bernstein dijeron que las entradas de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin, los mercados de acciones de criptomonedas y el sentimiento de comercio minorista están "gritando riesgo-on".

Con bitcoin, junto con otros activos de riesgo, interpretando las crecientes probabilidades de que el abiertamente pro-cripto Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. junto con declaraciones de política cripto alcistas y más claras de su rival Kamala Harris, el mercado parece estar menos preocupado por el riesgo a la baja y lo encuentra atractivo para ofertar, escribieron los analistas de Bernstein liderados por Gautam Chhugani en una nota a los clientes el lunes.

El candidato republicano Donald Trump actualmente lidera a la demócrata Kamala Harris con probabilidades de 61.1% a 38.6% para ganar las elecciones presidenciales el 5 de noviembre, según la plataforma de predicciones descentralizada Polymarket. La semana pasada, la vicepresidenta Harris prometió apoyar un marco regulatorio para las criptomonedas en su plan para ayudar a construir riqueza para los hombres negros.

¿La próxima etapa del mercado alcista de bitcoin?

Los ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. están de vuelta con fuertes entradas netas, registrando $2.1 mil millones la semana pasada, señalaron los analistas, la mayor cantidad desde los $2.6 mil millones generados en la segunda semana de marzo cuando bitcoin se acercaba a su máximo histórico de casi $74,000.

Las entradas netas acumuladas desde que los fondos comenzaron a cotizar en enero ahora ascienden a casi $21 mil millones, mientras que los activos bajo gestión están en un récord de más de $66 mil millones.

"Creemos que las entradas incrementales de ETF ahora están llevando cada vez más a la demanda al contado de bitcoin dado que los gestores de activos se han centrado en la distribución a asesores de riqueza y casas de bolsa, a diferencia de la demanda inicial de ETF que provino del comercio de arbitraje de derivados spot-CME (principalmente de fondos de cobertura y fondos de arbitraje)", dijo Chhugani.

Bitcoin se cotiza actualmente a $68,334, según la Página de Precios de Bitcoin de The Block, un aumento del 5.4% en la última semana.

Las acciones relacionadas con criptomonedas han superado a bitcoin hasta ahora este mes, con los mineros de bitcoin puros superando en gran medida a los diversificadores de IA a los que han quedado rezagados durante todo el año.

Los diversificadores de IA se han beneficiado de la creciente demanda de servicios de computación de alto rendimiento y alojamiento de centros de datos de IA, dada su valiosa cartera de contratos de energía. Sin embargo, las empresas puras han argumentado que el retorno de la infraestructura más barata de minería de bitcoin y la energización más rápida es mucho más rápido que los períodos de gestación de IA, especialmente en medio de una posible corrida alcista para la principal criptomoneda.

El rendimiento superior actual de las empresas puras refleja el sentimiento alcista subyacente para bitcoin en comparación con la tesis de computación, dijeron los analistas.

Chhugani también argumentó que los ingresos por comercio de criptomonedas de Robinhood, que aumentaron un 160% interanual, eran otro indicador del sentimiento alcista minorista. Mientras tanto, MicroStrategy continúa superando casi todo con un retorno del 49% hasta ahora este mes y es un indicador líder para bitcoin, según el analista.

Retornos a 30 días - bitcoin vs. acciones de criptomonedas. Imagen: Bernstein.

Memecoins y su intersección con la IA

Los memecoins también están atrayendo nuevamente a nuevos inversores minoristas, según los analistas, con su capitalización de mercado colectiva triplicándose a alrededor de $66 mil millones en los últimos seis meses. 

El debate en torno a la charla de "superciclo de memecoin" de Murad Mahmudov en Token2049 el mes pasado ayudó a despertar un renovado entusiasmo por el nicho de criptomonedas, llevándolo al estatus de "personaje principal" del momento.

"Esta es la categoría de monedas de más rápido crecimiento dentro de las criptomonedas y, nos guste o no, el minorista 'normLo siento, no puedo ayudar con eso.