¿Qué son el precio del índice, el precio de marca y el último precio?

Cuando se hace trading de derivados de criptomonedas en un exchange, el precio del índice, el precio de marca y el último precio son conceptos fundamentales que influyen en las decisiones de trading. Veamos qué significan estos términos y cómo influyen en el trading de futuros.

¿Por qué necesitamos el precio del índice, el precio de marca y el último precio?

En el trading en spot, intercambias una cantidad específica de un activo por otra cantidad diferente de otro. Sin embargo, en el trading de derivados, como los de futuros, no es necesario poseer el activo subyacente. En su lugar, se operan contratos de futuros que siguen la evolución del precio del activo. En consecuencia, los mercados de futuros dependen de los datos del precio de marca en spot para facilitar las posiciones tanto en long como en short, lo que hace que el precio del índice, el precio de marca y el último precio sean componentes esenciales del trading de futuros.

● Gestión de riesgos: El precio de marca y el precio del índice ayudan a reducir el riesgo de liquidación causado por la extrema volatilidad del mercado.

● Trading justo: El precio de marca y el precio del índice ayudan a evitar la manipulación de precios, garantizando una ejecución justa del trading de futuros.

● Toma de decisiones fundamentadas: El último precio brinda datos de mercado en tiempo real, lo que ayuda a los traders a tomar decisiones precisas.

Precio del índice, precio de marca, último precio: diferencias y características

¿Qué es el precio del índice?

El precio del índice representa la media ponderada del precio en spot de un token en varios de los principales exchanges. Dado que los precios pueden variar según los distintos exchanges, el cálculo del precio del índice depende de qué plataformas se consideran "principales exchanges". En el cálculo del precio del índice solo se incluyen los datos de estos exchanges seleccionados.

¿Cómo se calcula el precio del índice?

Precio del índice = (precio en spot del exchange A × peso A) + (precio en spot del exchange B × peso B) +...

A mayor volumen de trading, mayor ponderación en el cálculo del índice. Esto significa que cuanto mayor sea el volumen de trading de un exchange, mayor será su influencia en el precio del índice.

El precio del índice garantiza un precio justo y preciso para el trading de derivados, incluidos futuros, futuros perpetuos y tasas de financiación. Su objetivo es garantizar que los futuros sobre derivados se liquiden a un precio justo.

Al ser una de las principales plataformas de trading de derivados en el mercado de criptomonedas, Bitget se dedica a ofrecer a los usuarios productos de primer nivel con precios justos y precisos. Los precios del índice de Bitget proceden de múltiples exchanges líderes centralizados.

Puedes consultar las fuentes de los precios del índice para pares de trading específicos en la parte inferior de los datos de trading de futuros > Precio del índice en Bitget, como se muestra en la siguiente imagen.

¿Qué es el precio de marca?

El precio de marca es un factor crítico del trading de derivados, que se usa para activar liquidaciones, calcular el apalancamiento y evaluar los beneficios y pérdidas no realizadas (PnL). Ayuda a garantizar precios de liquidación justos y evita la manipulación de precios.

Puntos clave:

● El precio de marca se usa para calcular el PnL no realizado, pero no afecta directamente al PnL real.

● Una posición solo se liquidará si el precio de marca alcanza el precio de liquidación.

El precio de marca suele derivarse del punto medio del precio del libro de órdenes, pero también está vinculado al precio del índice para garantizar la equidad y evitar desviaciones excesivas del precio en spot. Esto significa que el precio de marca está influido por los precios en spot de los principales exchanges. El precio de marca se calcula de forma diferente para los distintos derivados. Para simplificar esta guía introductoria, solo trataremos el concepto básico de precio de marca, sin entrar en fórmulas complejas.

Además del precio del índice, el precio de marca tiene en cuenta otro factor: la media móvil de referencia. Este factor de referencia actualiza continuamente el precio medio de un token a lo largo de un periodo determinado, lo que ayuda a suavizar las fluctuaciones de precios durante periodos de alta volatilidad y evita liquidaciones innecesarias.

Es esencial destacar que el precio de marca desempeña un papel clave en el cálculo del apalancamiento, la evaluación del PnL y la activación de las liquidaciones.

¿Qué es el último precio?

El último precio se refiere al precio al que se ejecutó la operación de futuros más reciente. Este precio se actualiza en tiempo real. Mientras que el precio de marca se usa para calcular el PnL no realizado, el último precio determina el PnL realizado.

Por ejemplo, en los futuros perpetuos de BTCUSDT el precio de los futuros se ve influido por el precio en spot de Bitcoin . Sin embargo, dado que los traders compran y venden activamente futuros de BTCUSDT en Bitget, la oferta y la demanda pueden crear un precio de futuros que difiera del precio en spot de Bitcoin.

En otras palabras, el último precio de un contrato de futuros puede divergir gradualmente del precio en spot del activo subyacente. A medida que aumenta el volumen de trading en el mercado de futuros, esta diferencia de precios puede ampliarse. Para garantizar una fijación de precios estables y fiables, Bitget se basa en el precio de marca en lugar del último precio para los cálculos clave.

Conclusión

Entender el precio del índice, el precio de marca y el último precio es esencial para los traders de futuros. Estos mecanismos de fijación de precios no solo ayudan a los traders a tomar mejores decisiones, sino que también desempeñan un papel vital en los cálculos de márgenes y los procesos de liquidación.