Über TWAP-Orders

1. Was ist eine TWAP-Order?

Ein zeitlich gewichteter Durchschnittspreis (TWAP) teilt eine große Order in mehrere kleinere Orders auf, die in festen Abständen über einen bestimmten Zeitraum zum Marktpreis platziert werden, bis die gesamte Order abgeschlossen ist.

TWAP-Orders können die Kosten für die Order-Ausführung effektiv glätten und ihre Auswirkungen auf die Marktpreise verringern, so dass sie sich ideal für großvolumige Orders eignen, wenn der Markt relativ wenig volatil ist.

2. Wie kann ich TWAP-Orders platzieren?

Wählen Sie TWAP auf der Seite für die Order-Platzierung.

Stellen Sie die folgenden Parameter ein, um eine TWAP-Order zu platzieren.

- Gesamtmenge: Die Gesamtmenge, die über alle Unter-Orders hinweg ausgeführt werden soll.

- Die Laufzeit: Die Dauer der TWAP-Order, einstellbar zwischen 1 Minute und 24 Stunden und 59 Minuten.

- Häufigkeit: Das Intervall, in dem Orders für Unter-Orders zum Marktpreis platziert werden. Zur Auswahl stehen 5er, 10er, 20er, 30er (empfohlen) und 60er.

Sobald diese Parameter eingestellt sind, wird eine geschätzte Menge pro Order angezeigt, die die durchschnittliche Größe jeder Unter-Order angibt.

Bestätigen Sie die Order-Platzierung, und die TWAP-Order wird ausgeführt, wenn genügend Assets vorhanden sind und die Mindestordermenge erfüllt ist.

3. Wie werden TWAP-Orders ausgeführt?

Sobald Sie die erforderlichen Parameter eingestellt und die TWAP-Order platziert haben, wird die Strategie wie folgt ausgeführt:

Ab dem Zeitpunkt der Order-Platzierung bis zum Erreichen der Laufzeit wird die Gesamtmenge auf der Grundlage der Menge pro Order in Unter-Orders aufgeteilt und in der angegebenen Häufigkeit zum Marktpreis platziert.

Beispiel:

Nehmen wir eine TWAP-Order mit einer Gesamtmenge von 1,716 BTC, einer Laufzeit von 5 Minuten und einer Frequenz von 30 Sekunden. Die geschätzte Menge pro Order beträgt also 0,156 BTC. Ab dem Zeitpunkt der Order-Platzierung wird in den nächsten 5 Minuten alle 30 Sekunden eine Unterorder von 0,156 BTC zum Marktpreis platziert, bis die Gesamtmenge von 1,716 BTC vollständig ausgeführt ist.

4. Vermeidung der abnormalen Beendigung von TWAP-Orders

Während Nutzer TWAP-Orders manuell beenden können, können TWAP-Orders auch abnormal beendet werden, wenn eine Unter-Order nicht ausgeführt wird. Um die Assets der Nutzer zu schützen, wird die gesamte TWAP-Order beendet, wenn einer seiner Unter-Orders nicht ausgeführt werden kann.

Ein häufiger Grund für eine abnormale Beendigung ist eine unzureichende Deckung, die verhindert, dass Unter-Orders platziert werden können.

TWAP-Orders werden nicht auf einmal, sondern über einen bestimmten Zeitraum hinweg ausgeführt. Infolgedessen können höhere Gesamtmengen das Risiko eines Ausführungsfehlers erhöhen, wenn die Assets nicht ausreichen.

Um solche Unterbrechungen zu vermeiden, sollten Sie dafür sorgen, dass Ihr Konto während der gesamten Laufzeit der Order ausreichend gedeckt ist.