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Am 19. Juli 2025 erlebt der Kryptowährungsmarkt bedeutende Entwicklungen, gekennzeichnet durch gesetzgeberische Fortschritte, Marktmeilensteine und institutionelle Akzeptanz.

Gesetzgeberischer Meilenstein: Das GENIUS- Gesetz

Am 18. Juli 2025 unterzeichnete Präsident Donald Trump das Gesetz zur Leitlinie und Etablierung nationaler Innovationen für US-Stablecoins (GENIUS-Gesetz). Dieses parteiübergreifende Gesetz schafft einen umfassenden regulatorischen Rahmen für Stablecoins – Kryptowährungen, die an traditionelle Vermögenswerte wie den US-Dollar gekoppelt sind. Das Gesetz verlangt, dass Stablecoins vollständig durch liquide Vermögenswerte wie US-Dollar und kurzfristige Staatsanleihen gedeckt sind, wobei die Emittenten verpflichtet sind, monatlich öffentliche Offenlegungen ihrer Reserven vorzunehmen. Dieser Schritt soll die Legitimität und Vertrauenswürdigkeit von Stablecoins verbessern und damit potenziell die Akzeptanz bei Verbrauchern und Institutionen steigern. Befürworter argumentieren, dass das GENIUS-Gesetz die Nachfrage nach US-Staatsanleihen antreiben und die weltweite Dominanz des Dollars stärken wird. Kritiker äußern jedoch Bedenken hinsichtlich potenzieller Risiken im Zusammenhang mit Geldwäsche und der Konzentration von Macht bei großen Technologieunternehmen sowie ausländischen Emittenten.

Marktmeilenstein: Marktkapitalisierung der Kryptowährungen übertrifft 4 Billionen Dollar

Der globale Kryptowährungsmarkt hat eine Bewertung von 4 Billionen Dollar erreicht, angetrieben von der optimistischen Stimmung der Investoren nach der Verabschiedung des GENIUS-Gesetzes. Bitcoin, die führende Kryptowährung, erreichte ein neues Hoch von über 123.000 Dollar, während auch andere Token wie Ethereums Ether und Solanas Sol bedeutende Gewinne erzielten. Dieser Anstieg markiert eine dramatische Erholung vom Zusammenbruch des Marktes im Jahr 2022, der seinen Wert auf 800 Milliarden Dollar sinken ließ nach dem Scheitern der FTX-Börse. Die Erholung des Marktes wurde durch die starke Unterstützung von Präsident Trump gestärkt, der mehrere Krypto-Initiativen unterstützt hat und günstige regulatorische Ernennungen gefördert hat. Finanzinstitutionen wie JPMorgan, Citigroup und Bank of America haben ihre Bereitschaft signalisiert, Stablecoins auszugeben, sobald die Gesetzgebung abgeschlossen ist. Kritiker, darunter Senatorin Elizabeth Warren, warnen, dass dieser Schritt systemische finanzielle Risiken darstellen und die Macht in wenigen Unternehmen konzentrieren könnte.

Institutionelle Akzeptanz und wirtschaftliche Faktoren

Das institutionelle Engagement im Kryptowährungsmarkt nimmt zu. Das Finanzministerium des Bundesstaates Michigan gab kürzlich Investitionen von 6,7 Millionen Dollar in Bitcoin-ETFs bekannt, nachdem der Investmentrat des Bundesstaates Wisconsin in Q1 eine Position in Bitcoin-ETFs eingenommen hat. Diese staatlichen Investitionen stellen einen Wandel in der Sichtweise traditioneller Finanzinstitute auf Bitcoin dar – nicht nur als spekulative Anlage, sondern als legitimen Teil eines diversifizierten Portfolios. Darüber hinaus ändern sich die Bitcoin-Miner, die oft als natürliche Verkäufer angesehen werden, zunehmend. Die kürzliche Ankündigung von Marathon Digital über den Kauf von Bitcoin im Wert von 100 Millionen Dollar sendet ein starkes Signal über ihr Vertrauen in zukünftige Preissteigerungen.

Wirtschaftliche Faktoren tragen ebenfalls zum Anstieg von Bitcoin bei. Die Inflation zeigt Anzeichen der Abkühlung, wobei der Index für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Juni nur um 0,1 % gestiegen ist. Dies lässt Investoren über mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve spekulieren. Historisch gesehen gab es ein erhöhtes Interesse an Risikoanlagen wie Bitcoin, wenn die Fed die Geldpolitik lockert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das aktuelle wirtschaftliche Umfeld anders ist und eine Erholung nach der Pandemie mit ihren eigenen einzigartigen Herausforderungen durchläuft.

On-Chain-Metriken und Marktanalyse

On-Chain-Daten zeigen einen Anstieg von 12 % der Bitcoin-Wallet-Adressen mit über 1 BTC zwischen dem 19. Mai und dem 20. Mai, was auf eine anhaltende Akkumulation trotz der Preissteigerungen hinweist. Die Glassnode-Daten zeigten ebenfalls einen Nettozufluss von 12.500 BTC zu den Börsen am 20. Mai, was auf potenziellen Verkaufsdruck hindeutet, der jedoch durch eine 24-stündige Akkumulation von 18.000 BTC durch große Wallet-Adressen ausgeglichen wurde. Der Preisanstieg von Bitcoin stoppte knapp unterhalb von 106,6 Tausend Dollar – ein Niveau, bei dem 31.000 BTC zu diesem Preis gehalten werden. Dieser Angebotscluster entstand am 16. Dezember und bleibt stabil, was 106,6 Tausend Dollar zu einem wichtigen Niveau macht, das kurzfristig zu beobachten ist.

Fazit

Der Kryptowährungsmarkt erlebt eine transformative Phase, die durch bedeutende gesetzgeberische Fortschritte, Marktmeilensteine und eine zunehmende institutionelle Akzeptanz gekennzeichnet ist. Die Verabschiedung des GENIUS-Gesetzes stellt einen entscheidenden Schritt zur Schaffung regulatorischer Klarheit für Stablecoins dar und könnte den Weg für eine breitere Akzeptanz und Integration digitaler Assets in das traditionelle Finanzsystem ebnen. Während sich der Markt weiterentwickelt, sollten die Akteure wachsam bleiben und sowohl die Chancen als auch die Herausforderungen berücksichtigen, die mit diesem sich schnell verändernden Umfeld einhergehen.