Bitcoin-Kauf für 5,4 Mrd. $ – MicroStrategy baut den Vorsprung weiter aus

MicroStrategy, der mit Abstand größte Firmenhalter von Bitcoin , hat wieder zugeschlagen. Die Aktiengesellschaft erwarb weitere 55.500 Bitcoin für 5,4 Milliarden US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufkurs von 97.862 US-Dollar je BTC .

Die Mittel beschaffte sich MicroStrategy durch verschiedene Kapitalbeschaffungsmethoden: 2,97 Milliarden US-Dollar entstammen der Ausgabe von Wandelanleihen, 2,46 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf neu emittierter Unternehmensanteile. 

Trotz der Verwässerung der Aktien gelingt es dem von Michael Saylor gegründeten Unternehmen kontinuierlich, die Ratio von BTC je Aktie, die sogenannte „BTC Yield“, deutlich zu steigern – seit Jahresauftakt um 59,3 und seit Beginn des Quartals um 35,2 Prozent.

Durch die jüngsten Käufe besitzt das US-amerikanische Softwareunternehmen 386.700 BTC beziehungsweise 1,84 Prozent aller jemals existierenden Einheiten – ein gigantischer Bestand mit einem aktuellen Gegenwert von circa 37 Milliarden US-Dollar.

Dies ist der dritte Montag in Folge, an dem MicroStrategy verkündete, in der Woche zuvor für mehrere Milliarden US-Dollar Bitcoin gekauft zu haben. Am 11. November für etwas mehr als 2 und am 18. November für 4,6 Milliarden US-Dollar , wobei sich das Unternehmen jeweils die Mittel durch die Ausgabe neuer Aktien beschaffte. Dieses Mal jedoch auch zusätzlich durch Wandelanleihen.

Michael Saylor, der Gründer von MicroStrategy, postete auf der Plattform 𝕏 immer einen Tag vor den letzten drei offiziellen Mitteilungen, dass die Website saylortracker.com, welche die Bitcoin-Käufe der Firma mit grünen Punkten auf dem Bitcoin-Chart markiert, mehr solcher Punkte braucht. Damit gab Saylor so gesehen etwas verfrüht bekannt, dass die Aktiengesellschaft wieder nachgelegt hat.

Die jüngsten Bitcoin-Akquisitionen sind die mit Abstand größten, welche MicroStrategy in den mehr als vier Jahren seit Beginn der Bitcoin-Strategie vorgenommen hat. Ende vergangenen Monats legte das Unternehmen im Rahmen der Quartalszahlen offen, dass es in den kommenden drei Jahren für insgesamt 42 Milliarden US-Dollar weiter Bitcoin kaufen möchte – Blocktrainer.de berichtete .

Von den im sogenannten „21/21-Plan“ vorgesehenen 42 Milliarden US-Dollar, die zur Hälfte durch die Emission neuer Aktien und zur anderen Hälfte durch die Ausgabe von Anleihen finanziert werden sollen, stehen nach den Käufen in diesem Monat „nur“ noch weniger als 30 Milliarden US-Dollar aus.

Dass MicroStrategy schon so früh so viele Bitcoin gekauft hat, liegt wohl primär an dem stark gestiegenen Aktienkurs, der die Mittelbeschaffung über diese Art und Weise erheblich begünstigt. Seit Jahresauftakt konnte die Aktie um circa 500 Prozent zulegen – deutlich stärker als der Bitcoin-Kurs selbst.

Die Entwicklung der Aktie ist auch für die Attraktivität der Wandelanleihen relevant, da diese dem Kreditgeber die Möglichkeit einräumen, zum Ablaufzeitpunkt die Wertpapiere gegen eine vorher definierte Anzahl an Unternehmensanteilen einzutauschen. Ist dies für die Anleihehalter lukrativer als die Kreditsumme zurückzuerhalten, so muss MicroStrategy kein Kapital auftreiben, um die Schulden zu tilgen.

Im Rahmen des aktuell wieder stark steigenden Bitcoin-Kurses legt nicht nur MicroStrategy bei den Bitcoin-Käufen einen Zahn zu. Auch andere börsennotierte Unternehmen investieren in das Asset im großen Stil oder starten ihre BTC-Strategie – Blocktrainer.de berichtete .

So hat beispielsweise MARA Holdings in der vergangenen Woche für 1 Milliarde US-Dollar Wandelanleihen ausgegeben, um mit etwas mehr als 550 Millionen US-Dollar Bitcoin zu kaufen – Blocktrainer.de berichtete . MARA ist nach MicroStrategy die Aktiengesellschaft mit dem zweitgrößten Bitcoin-Bestand. Das Mining -Unternehmen besitzt mittlerweile circa 33.875 BTC.

Auch Semler Scientific, ein börsennotiertes Gesundheitsunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von aktuell mehr als 500 Millionen US-Dollar, hat heute den Kauf weiterer 297 Bitcoin für rund 29 Millionen US-Dollar bekannt gegeben . Die Aktiengesellschaft, die seit Mai dieses Jahres auf Bitcoin setzt, hält jetzt 1.570 BTC auf der Bilanz. Auch Semler Scientific bedient sich – so wie MicroStrategy – der Ausgabe neuer Aktien, um in das Asset zu investieren.

MicroStrategy ist entsprechend schon lange nicht mehr alleine mit der fremdfinanzierten Bitcoin-Strategie. Doch obwohl immer mehr Unternehmen den „First Mover“ kopieren, baut dieser kontinuierlich seinen Vorsprung weiter aus. Selbst wenn früher oder später Schwergewichte wie Microsoft Bitcoin für sich entdecken sollten, so ist davon auszugehen, dass sie es nicht mehr schaffen werden, einen größeren Bestand zu akkumulieren als MicroStrategy.