Großbritannien testet digitales Gilt-Instrument unter Nutzung der Distributed-Ledger-Technologie
Kurze Zusammenfassung Die britische Finanzministerin Rachel Reeves hat Pläne für ein Pilotprogramm zur Einführung eines digitalen Staatsanleiheninstruments bekannt gegeben. Das als DIGIT bekannte Projekt wird die Distributed-Ledger-Technologie nutzen, um tokenisierte britische Staatsanleihen auszugeben.
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In ihrer ersten Mansion House-Rede am Donnerstag kündigte die britische Finanzministerin Rachel Reeves das Pilotprojekt als Teil der umfassenderen Strategie der Regierung für Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit im Finanzdienstleistungssektor an. "Wir unterstützen Innovationen im Finanzdienstleistungssektor, indem wir ein Pilotprojekt zur Bereitstellung eines Digital Gilt Instruments, genannt DIGIT, unter Verwendung der Distributed-Ledger-Technologie starten", sagte Reeves.
Dieses Pilotprojekt baut auf der Vorarbeit der vorherigen konservativen Regierung auf, die ebenfalls vorgeschlagen hatte, tokenisierte Staatsanleihen zu erforschen. Es ergänzt jüngste Initiativen wie die Einführung der Digital Securities Sandbox, die es Unternehmen ermöglicht, DLT-Anwendungen und Tokenisierungsprojekte unter einem kontrollierten regulatorischen Rahmen zu testen.
Ein Fahrplan für digitale Staatsanleihen
Der Branchenverband UK Finance hat in Zusammenarbeit mit EY kürzlich einen Fahrplan zur Implementierung digitaler Staatsanleihen veröffentlicht. Der Fahrplan skizziert zwei potenzielle Ansätze, jeweils mit unterschiedlichen Zeitplänen und Strategien.
Ein gestufter Ansatz schlägt eine schrittweise Einführung in drei Phasen vor. In den ersten sechs Monaten würde eine kurzfristige digitale Schatzanweisung an eine begrenzte Anzahl von Marktteilnehmern ausgegeben, um das System in einer kontrollierten Umgebung zu testen. Innerhalb des ersten Jahres würde eine mittelfristige digitale Staatsanleihe mit erweiterten Funktionen eingeführt, die mehr Market Maker und Investoren einbezieht.
Diese Phase betont die Integration digitaler Staatsanleihen in den bestehenden Off-Chain-Sekundärmarkt und stellt sicher, dass sie als Sicherheiten für Repos zugelassen sind, was für die Liquidität entscheidend ist. Bis zum 18. Monat würde die letzte Phase sehen, dass digitale Staatsanleihen vollständig On-Chain gehandelt und in Repos verwendet werden, wodurch ihre Integration in das Marktsystem abgeschlossen wird.
Breitere Auswirkungen digitaler Staatsanleihen
Digitale Staatsanleihen bieten das Potenzial, die Effizienz auf den Kapitalmärkten zu steigern. Eine wichtige Anwendung ist in Rückkaufvereinbarungen, bei denen die sofortige Abwicklung über die Blockchain die verzögerte Abwicklung herkömmlicher Prozesse ersetzen könnte. Intraday-Repos, die es Banken und Institutionen ermöglichen, die Liquidität stündlich zu verwalten, werden bereits in den USA mit tokenisierten Staatsanleihen getestet. Eine native digitale Staatsanleihe könnte diesen Prozess weiter vereinfachen, indem sie sowohl die digitale Sicherheit als auch das Bargeld On-Chain bereitstellt.
Das Vereinigte Königreich ist auch aufgrund bestehender Infrastrukturen wie Fnality, einem tokenisierten Barabwicklungsnetzwerk, das von einem Omnibuskonto bei der Bank of England unterstützt wird, einzigartig positioniert für den Erfolg. Mit Unterstützung von über 20 großen Institutionen könnte Fnality eine entscheidende Rolle bei der Ermöglichung nahtloser Transaktionen mit digitalen Staatsanleihen spielen.
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