JPMorgan hält trotz Q3-Defizit an Kursziel von 196 $ für Coinbase fest
Schnelle Übersicht JPMorgan-Analysten behalten eine neutrale Bewertung für Coinbase-Aktien bei und setzen ein Kursziel von 196 USD für Dezember 2025. Die Analysten fügten hinzu, dass Coinbase trotz der im dritten Quartal hinter den Erwartungen zurückgebliebenen Ergebnisse weiterhin seinen langfristigen Plan umsetzt.
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JPMorgan-Analysten haben ihre neutrale Bewertung für Coinbase beibehalten und ein Kursziel von 196 USD für Dezember 2025 festgelegt, obwohl das Unternehmen Ergebnisse für das dritte Quartal gemeldet hat, die hinter den Erwartungen zurückblieben.
"Obwohl die Gesamtergebnisse hinter den Erwartungen zurückblieben, sehen wir, dass Coinbase weiterhin in aufstrebenden Bereichen seines Geschäfts tätig ist und potenzielle Wachstumswege begrüßt. Wir bleiben weiterhin Anhänger des Krypto-Ökosystems und sehen Coinbase als führenden Vermittler, daher behalten wir unsere neutrale Bewertung und das Kursziel von 196 USD für Dezember 2025 bei," schrieben die JPMorgan-Analysten Kenneth B. Worthington, Michael Cho, Alexander Bernstein und Madeline Daleiden in einer Mitteilung am Freitag.
Am Mittwoch veröffentlichte Coinbase seine Ergebnisse für das dritte Quartal, die ein Nettoeinkommen von 75 Millionen USD zeigten, was das von Bloomberg unter Analysten erwartete Ziel von 112,2 Millionen USD verfehlte.
Während der Nettoumsatz, das Nettoeinkommen und das bereinigte EBITDA des Unternehmens im Jahresvergleich gestiegen sind, da die Kryptopreise im letzten Jahr niedriger waren, sind einige seiner wichtigsten Ertragszahlen im Vergleich zum Vorquartal gesunken. Beispielsweise verzeichnete es im dritten Quartal einen Nettoumsatz von 1,13 Milliarden USD, was einem Rückgang von 1,38 Milliarden USD im letzten Quartal entspricht.
Coinbase setzt weiterhin seine langfristigen Pläne um
Trotz der enttäuschenden Ergebnisse von Coinbase sagten die Analysten, dass die Krypto-Börse ihre Pläne, Krypto durch Base, Stablecoins und Wallets mehr als eine Dienstleistung zu machen, regulatorische Klarheit zu verfolgen und in allen Märkten profitabel zu bleiben, gut umgesetzt hat.
"Base bleibt eine führende Layer-2-Lösung mit einem TVL von über 2,7 Milliarden USD, die Skalierbarkeit für niedrigere und günstigere Transaktionsgebühren fördert," fügten sie hinzu.
Die Analysten lobten auch die Kostensenkungsmaßnahmen von Coinbase, die ihrer Meinung nach zu einem nachhaltigeren Geschäftsmodell geführt haben. Sie bleiben optimistisch in Bezug auf die Krypto-Landschaft, insbesondere angesichts eines politischen Umfelds in den USA, das zunehmend günstiger für die Regulierung von Kryptowährungen wird.
Coinbase kündigte auch ein Aktienrückkaufprogramm zusammen mit seinen neuesten Ergebnissen an, was weiteres Vertrauen in die Geschäftstätigkeit des Unternehmens zeigt. Die Krypto-Börse sagte, ihr Vorstand habe ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Milliarde USD genehmigt und fügte hinzu, dass das Timing und der Betrag etwaiger Rückkäufe von den Marktbedingungen abhängen werden.
Das Kursziel von 196 USD von JPMorgan basiert auf einem Ansatz der "normalisierten Erträge", der aktiven Handel auf dem Kryptomarkt annimmt. JPMorgan schätzt, dass Coinbase jährliche Erträge von etwa 4,91 USD pro Aktie generieren wird und wendet ein 40-faches Ertragsmultiplikator an — im Einklang mit Bewertungen für innovative Finanzunternehmen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Preis der Coinbase-Aktien bei 180,63 USD, was einem Anstieg von 0,77 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Die Aktie wurde über dem Niveau von 200 USD gehandelt, bevor die Veröffentlichung am Mittwochnachmittag stattfand.
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