Unbeständige Verluste und die 5 besten Wege, diese zu vermeiden

Die Gefahr von unbeständigen Verlusten ist ein Risiko, das normalerweise mit dezentraler Finanzierung (DeFi) verbunden ist, insbesondere mit Yield Farming und Liquiditätsbereitstellung. Was ist das genau und wie kann man sein Geld davor schützen?

Die Definition von dauerhaftem Verlust

Die Existenz dezentraler Börsen (DEX) wie PancakeSwap, Uniswap, QuickSwap hat es jedem ermöglicht, Liquidität bereitzustellen und zum Market Maker zu werden. DEXs und Trader profitieren von einer besseren Liquidität, während diejenigen, die Liquidität bereitstellen, einen Prozentsatz der Trading-Gebühren erhalten können. Es ist eine Win-Win-Win-Situation.

Doch die Dinge sind nicht so einfach, wie es scheint. Die Gefahr eines unbeständigen Verlustes ist für alle Liquiditätsanbieter stets gegeben. Wenn sie ihre Assets in einen Liquiditätspool einbringen, kann sich der Preis der entsprechenden Tokens ändern. In Anbetracht der Volatilität von Kryptowährungen ist das Risiko ziemlich hoch.

Der Verlust, der entsteht, wenn sich die Tokens in einem Liquiditätspool befinden, im Vergleich zu dem, wenn sie nur in einer Krypto-Wallet gehalten werden, wird als unbeständiger Verlust bezeichnet. Diese Art von Verlust gilt als „nicht dauerhaft“, da er erst dann realisiert und „dauerhaft“ wird, wenn Sie die Einzahlung auszahlen. Interessanterweise kommt es zu unbeständigen Verlusten, unabhängig davon, ob sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Je größer die Preisveränderung ist, desto größer sind auch die unbeständigen Verluste.

Schauen wir uns ein Beispiel an, um das Konzept von unbeständigen Verlusten besser zu verstehen.

Bob zahlt 10.000 BGB und 100 USDT in einen Liquiditätspool ein, wenn 1 BGB = 0,01 USDT. Insgesamt zahlt er 100 USD in diesen Liquiditätspool ein. Nehmen wir außerdem an, dass seine Einzahlung 10 % des Pools ausmacht, so dass sich insgesamt 100.000 BGB und 1000 USDT im Pool befinden.

Nach der Einzahlung steigt der BGB-Preis auf 0,1 USD. Trader fügen USDT hinzu und entfernen BGB, bis das neue Verhältnis nun 0,1:1 beträgt.

Der Liquiditätspool beträgt jetzt 31.622,78 BGB und 3162,28 USDT. (Das Produkt aus BGB und USDT bleibt gleich, während sich das Verhältnis ändert)

Bob beschließt, auszuzahlen. Da sein Anteil 10 % des Pools beträgt, erhält er 3162,28 BGB und 316,23 USDT, insgesamt also 632,46 USDT. Er hat einen Gewinn von 432,46 USDT gemacht, ein ziemlich schöner Betrag.

(In diesem Beispiel gibt es im Liquiditätspool keine Prämien für Liquiditätsanbieter, was im wirklichen Leben nicht sehr häufig vorkommt und einen weniger ansehnlichen Gewinn für Bob bedeutet).

Wenn Bob aber einfach 10.000 BGB und 100 USDT in seinem Wallet hat, würde dieser Betrag nach der Preiserhöhung zu 1100 USDT.

Die Differenz zwischen den 632,46 USDT, die durch die Bereitstellung von Liquidität gewonnen wurden, und den 1100 USDT, die durch das einfache Halten der Tokens gewonnen wurden, wird als unbeständiger Verlust bezeichnet.

Wenn Bob beschließt zu warten, bis der BGB-Kurs auf 0,01 USDT zurückgeht, um seine Einzahlung auszuzahlen, dann würden die unbeständigen Verluste entfallen.

Wie bereits erwähnt, bietet der Liquiditätspool in diesem Beispiel keine Anreize für Liquiditätsanbieter, was bei den meisten DeFi-Protokollen nicht sehr üblich ist. Im realen Leben verdienen die meisten Liquiditätsanbieter Trading-Gebühren für Prämien, und die Trading-Gebühren reichen in vielen Fällen aus, um den Nachweis von Liquidität profitabler zu machen als das bloße Halten der Tokens.

Die 5 besten Wege, unbeständige Verluste zu vermeiden

Die einfachste (und zweifellos fahrlässigste) Antwort auf diese Frage ist, überhaupt keine Liquidität bereitzustellen. Sie stellen keine Liquidität zur Verfügung; Sie haben keine unbeständigen Verluste.

Wenn Sie dennoch Liquidität bereitstellen möchten, um Prämien zu erhalten und das Risiko unbeständiger Verluste zu mindern, sind wir für Sie da.

Zunächst einmal müssen Sie verstehen, dass einer der wichtigsten Faktoren, die das Ausmaß der unbeständigen Verluste beeinflussen, die Preisvolatilität ist. Wiederholen Sie das bitte: Je größer die Preisveränderung ist, desto größer sind auch die unbeständigen Verluste.

Daher sollten Sie Liquiditätspools mit geringeren Preisschwankungen wählen, d. h. solche mit Stablecoins. Je mehr Stablecoins, desto geringer die Volatilität und das Risiko von unbeständigen Verlusten.

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Um bessere Prämien für die Bereitstellung von Liquidität zu erhalten und die unbeständigen Verluste auszugleichen, können Sie sich für neue Liquiditätspools entscheiden, die gerade erst eröffnet wurden, so dass Sie einen besseren Anteil am Liquiditätspool beanspruchen und mehr Prämien verdienen können.

Eine weitere Möglichkeit, diese Art von Verlusten zu vermeiden, besteht darin, Pools mit hohen Provisionssätzen und effektiven Jahreszinsen zu wählen, die unbeständige Verluste bis zu einem gewissen Grad ausgleichen können. Pools mit extrem hohen Provisionssätzen und effektiven Jahreszinsen bringen jedoch in der Regel große Kursschwankungen mit sich, so dass Sie vor dem Einsatz Ihrer Assets sorgfältig DYOR durchführen müssen.

Um unbeständige Verluste zu vermeiden, sollten Sie jedoch nicht zu gierig mit den Prämien für Trading-Gebühren umgehen und Ihre Einlagen frühzeitig auszahlen lassen, bevor sich der Kurs zu stark bewegt.

Haftungsausschluss: Alle in diesem Artikel aufgeführten Produkte und Projekte stellen keine Empfehlung dar und werden nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und ist nicht als Anlageberatung gedacht. Bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden, sollten qualifizierte Fachleute zu Rate gezogen werden.

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