Blockchain 1x1: CEX vs DEX

In diesem Artikel werden wir uns mit den entscheidenden Unterschieden, Vor- und Nachteilen von zentralen und dezentralen Währungsbörsen befassen.

Definitionen

Hast du schon von CEXs und DEXs gehört?

Wenn es um den Handel mit digitalen Vermögenswerten geht, sind viele von den komplizierten Konzepten der zentralen Währungsbörsen (CEXs) und der dezentralen Währungsbörsen (DEXs) verwirrt. CEXs haben eindeutig den Vorteil, dass sie der erste Anbieter in diesem Bereich sind, aber DEXs – mit ihrer Fähigkeit, finanzielle Zwischeninstanzen auszuschalten – werden eher von Krypto-Maximalisten bevorzugt.

Der Begriff „zentral“ bezieht sich auf das Eingreifen von Zwischeninstanzen, was in diesem Fall die Börsen, wie Bitget, Coinbase, Binance usw., sind, die die Handelsaktivitäten zwischen Verkäufern und Käufern in großem Maßstab koordinieren. Der Dezentralisierungsprozess räumt die Sicherheit und die Garantien aus, die von registrierten Unternehmen geboten werden, was zu DEXs führt, bei welchen Freiheit mit großer Verantwortung einhergeht. Der Handel von Fiat gegen Kryptowährungen und umgekehrt ist auf CEXs einfach, während DEXs im Allgemeinen keine Fiat-Währungen unterstützen.

Handelserlebnis auf CEX vs. DEX

DEX-Nutzer bewahren ihre eigenen privaten Schlüssel und persönlichen Daten auf – eine KYC-Compliance ist nicht erforderlich. Es gibt zwei Arten von DEXs: Währungsbörsen mit einem Orderbuchsystem (LoopRing, Gnosis Protocol oder IDEX) und Währungsbörsen mit innovativen automatisierten Market-Makern (Uniswap hat dieses Modell zuerst eingeführt). DEXs können mehr Handelspaare listen, da der Listing-Prozess nicht so anspruchsvoll ist wie bei CEXs.

Trotz der rasanten Entwicklung des dezentralen Finanzwesens (DeFi) erfreuen sich CEXs aufgrund ihrer hohen Liquidität und Sicherheit weiterhin großer Beliebtheit. CEXs nutzen das Orderbuchsystem, um Geld- und Briefkurse abzugleichen, d. h. je mehr Orders vorliegen, desto liquider ist der Markt. CEXs bieten auch Fiat-Krypto-Handelspaare an und fungieren als Garantie für den Abschluss von Transaktionen. Sie sind besonders einsteigerfreundlich – die meisten Einzelanleger haben ihre ersten Krypto-Transaktionen „on-ramp“ oder, einfacher ausgedrückt, mit ihren Kreditkarten getätigt. Bitget ist ein hervorragendes Beispiel für große zentrale Handelsplattformen mit 2 Millionen Nutzern (von denen 8.000 täglich aktiv sind) und belegt weltweit Platz 3 in Bezug auf die Liquidität.

Die Fehde zwischen CEX und DEX

CEXs gibt es seit den ersten Tagen des Kryptohandels und sie sind unbestreitbar beliebter. Der Aufstieg von Smart Contracts bietet Tradern jedoch eine weitere Option. Die Hauptunterschiede sind unten aufgeführt.

Betriebliche Merkmale

Wie bereits erwähnt, verwenden CEXs das Orderbuchsystem, während die meisten DEXs die automatisierten Market-Maker (AMMs) nutzen, um den Handel zu erleichtern. Im Orderbuchsystem werden alle Orders gesammelt und dynamisch, d.h. in Echtzeit, n ach Preisen sortiert. Die Listen der Vermögenswerte, für die Angebote oder Gebote vorliegen, sowie der Order-Verlauf sind für alle Trader einsehbar und sorgen für Preisfindung und Markttransparenz.

AMMs verfolgen einen innovativen Ansatz für das Preis-Matching. Anstatt sich für Liquidität und Handelsausführung bei laufenden Orders zu verlassen, interagieren DEX-Nutzer mit einem Liquiditätspool, der durch Smart Contracts geschaffen wird. Jeder kann seine Krypto-Vermögenswerte in einen Liquiditätspool einzahlen und Beiträge zum System leisten, um die Anreize zu verdienen. Die Preisformel für die Vermögenswerte wird mathematisch durch eine konstante Produktfunktion bestimmt.

DEXs hinken in Bezug auf Funktionen noch hinter CEXs zurück. Eine der größten Herausforderungen für DEXs ist die Möglichkeit, bedingte Orders zu platzieren, was die dynamische Preisbildung im dezentralen Finanzsektor (DeFi) erheblich fördern kann. Bitget, die führende Börse im Kryptobereich, bietet nicht nur die Funktion der Limit-Order, sondern auch die der Trigger-Order. Wer sich für DEXs entscheidet, verzichtet außerdem auf den Liquiditätsvorteil und die bequeme Unterstützung von Fiat-Transaktionen an CEXs.

Transaktionsgebühren

Die Transaktionsgebühren an CEXs sind in der Regel im Voraus festgelegt und variieren nur zwischen den verschiedenen Handelsprodukten. Die Gebühr von Bitget für den BTCUSDT">Spot-Handel beträgt zum Beispiel 0,01 % des Order-Werts, wird aber um 20 % reduziert, wenn mit BGB – dem nativen Token der Plattform – bezahlt wird.

Weitere Informationen über BGB und seine Funktionen findest du in unserem Blog: BGB als der leistungsfähigster Plattform-Token

Handelsvolumen

Das Handelsvolumen misst das Aktivitätsniveau auf bestimmten Plattformen und dient somit als Indikator für CEXs und DEXs. Trotz der raschen Expansion des DeFi-Sektors und der DEX-Protokolle seit 2019 stehen wir noch ganz am Anfang: In der Spitze betrug das monatliche Spot-Volumen auf DEXs nur etwa 19 % des monatlichen Volumens auf CEXs.

Quelle: The Block Crypto

Risiken

Der Handel an CEXs und DEXs ist mit den folgenden unterschiedlichen Risiken verbunden:

a) CEXs: Die einzige Sorge der CEX-Nutzer ist ihre Depot-Wallet. Die Währungsbörse hat den privaten Schlüssel für alle Benutzer-Wallets, daher solltest du dein Vermögen getrost bei der Währungsbörse belassen. Das bedeutet jedoch auch, dass deine Wallet weniger anfällig für Hacks ist, und im schlimmsten Fall kannst du in der Regel die von CEXs angebotene Versicherung in Anspruch nehmen, um den Verlust zu kompensieren.

b) DEXs: In Bezug auf DEXs gibt es mehrere Probleme:

• Blind Signing (unwissentliche Vertragsgenehmigungen)

• Mangelnde Liquidität

• Fehlende Fiat-On-Ramps

• Unbeständiger Verlust: wenn der Vermögenswert der Liquiditätsanbieter beim Ausstieg niedriger ist

• Verlustkontrolle: die Preisdifferenz zwischen dem von dir angegebenen Preis und dem auf der Blockchain bestätigten Preis

• Hacks, Bugs, fehlende Versicherung.

Die stetige Weiterentwicklung der Krypto-Währungsbörsen

Die jüngste Rallye der Kryptowährungen hat das Interesse von unternehmerischen und privaten Anlegern geweckt, und der Weg in die Zukunft ist eine stärkere Verbreitung in der breiten Masse. DeFi ist der Ort, an dem die meisten Innovationen stattfinden, aber auch ihre zentralisierten Gegenstücke halten Schritt. Bitget ist die einzigartige Lösung für die Verbindung von CeFi und DeFi, bei der Nutzer von en Vorteilen von DEX profitieren, ohne sich um Risiken und Vorschriften kümmern zu müssen. Wir haben eine Betriebslizenz in den am stärksten regulierten Ländern erhalten – USA, Kanada und Australien. Was die Sicherheitsprobleme angeht, implementiert Bitget einen ganzheitlichen Risikokontrollprozess mit der Trennung von Hot- und Cold-Wallets, der von großen Unternehmen im Bereich der Sicherheitstechnologie unterstützt wird: Suntwin Technology, Qingsong Cloud Security, HEAP, Armors – um nur einige zu nennen. Unser Fokus auf die Sicherheits- und Compliance-Aspekte hilft uns, unseren Platz in den Top 10 der Währungsbörsen nach Cybersicherheits-Rating von Crypto Exchange Ranks (CER) zu sichern. Außerdem haben wir 12 A+-Bewertungen von SSL Labs erhalten.

In der Zwischenzeit haben die Nutzer Zugang zu potenziellen Projekten über unser neu veröffentlichtes Bitget Launchpad und erhalten Zugang zu einer langen, stetig aktualisierten Token-Liste. Unser BGB-Ökosystem bringt mit Staking- und Trading-Belohnungen natürlich das DeFi-Erlebnis zu den Nutzern . Wenn du neu in diesem Bereich bist, steht dir unser Kundenservice-Team rund um die Uhr zur Verfügung, um dich bei jedem Schritt zu unterstützen!

Letztendlich ist das Einzige, was zählt, wie einfach es für Trader ist, in den Markt einzutreten. Genau das treibt die entscheidende Entwicklung und Anerkennung von Krypto-Assets. Bitget hat definitiv die Standards für die Branche festgelegt und wird Krypto weiterhin mehr globalen Nutzern näherbringen.

Bist du bereit, auf einfache Weise in den Krypto-Markt einzusteigen? Registriere dich noch heute!

Vergiss nicht, unsere Kanäle zu abonnieren, um deine tägliche Dosis Krypto-Wissen zu erhalten:

Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram